C'è qualche caso in cui vale la pena raccogliere azioni?

Quale strategia di investimento è la migliore?

La domanda: "Quale strategia di investimento è la migliore?" Si può rispondere in molti modi. In precedenza ho sostenuto che investire in Exchange Traded Fund è generalmente una strategia di investimento migliore rispetto alla selezione di titoli. Tuttavia, ho detto "in generale".

Nonostante la mia posizione sulla superiorità degli investimenti in ETF, ci sono momenti in cui la selezione di titoli può avere senso per un investitore. In questo articolo, evidenzierò alcuni di questi scenari.

Ciò che costituisce la migliore strategia di investimento dipende dagli obiettivi individuali. Ad esempio, sebbene molti investitori parlino di "battere il mercato", questo non è sempre l'obiettivo principale di un investitore. Ad esempio, investo in ETF obbligazionari ed ETF sui dividendi. È improbabile che batterò il mercato con quel tipo di strategia, ma battere il mercato non è il mio obiettivo perché l'apprezzamento del capitale è un obiettivo secondario per me. Preferisco gli investimenti basati sul reddito. Quindi, la domanda "Quale strategia di investimento è la migliore?" non è così semplice rispondere come potrebbe sembrare. Piuttosto, la risposta alla domanda si basa sugli obiettivi di un investitore.

Migliore efficienza fiscale

Fondi negoziati in borsa, fondi indicizzati e fondi comuni di investimento hanno qualcosa che viene chiamato "tasso di rotazione". Niente di tutto ciò ha importanza in un conto fiscale differito o esente da imposte, ma in un conto imponibile fa la differenza. Se i tuoi fondi vendono un'azione con un profitto, tale profitto viene tassato.

Con le azioni, tuttavia, quando si acquista un'azione, si tiene quell'azione fino a quando non la si vende (a meno che l'azione non venga liquidata a causa di un acquisto o di un fallimento). Pertanto, sei tassato solo sulle plusvalenze (le azioni che aumentano di valore) quando vendi le azioni o se vengono liquidate. Ciò si traduce in una fattura fiscale inferiore rispetto agli ETF che vengono tassati quando vendono azioni con profitto. Se investi in titoli growth che non pagano alcun dividendo, non sarai tassato a meno che non vendi il titolo o non venga liquidato con profitto. Pertanto, le azioni sono più efficienti dal punto di vista fiscale degli ETF. Questo può significare una fattura fiscale più bassa. Per la maggior parte delle persone, la differenza sarà trascurabile, ma se ti trovi in una fascia di reddito elevato o se hai molti soldi investiti in un conto tassabile, questo vantaggio diventa più significativo.

Controllo degli investimenti

Una ragione comunemente citata che le persone danno per la selezione dei titoli è la capacità di controllare i propri investimenti. Se investi in un fondo, hai un controllo limitato sul fondo perché non puoi controllare cosa fa un fondo oltre i suoi parametri di investimento. Se investi in singole azioni, tuttavia, puoi controllare in quali azioni sei investito e quanto del tuo capitale viene messo in ciascuna azione.

Probabilmente circa l'1% o meno degli investitori in azioni ha battuto il mercato per un periodo di cinque anni, ma non tutti scelgono azioni per battere il mercato. Per alcune persone, tuttavia, battere il mercato sarebbe bello, ma non hanno aspettative di battere il mercato. Invece, stanno investendo per il reddito da dividendi piuttosto che per guadagni in conto capitale. Alcune persone potrebbero avere una soglia minima di rendimento dei dividendi e per questo motivo desiderano scegliere le proprie azioni. Ad esempio, alcuni investitori in dividendi non vogliono un rendimento inferiore al 3% per qualsiasi azione che acquistano.

Alcune persone sono investitori socialmente consapevoli. Ciò significa che parte del processo di selezione dei titoli si basa sulla loro etica. Ad esempio, un investitore vegano potrebbe essere contrario all'uccisione o all'uso di animali per il cibo, quindi non investe in società che vendono carne o latticini. Potrebbero esserci alcuni ETF che soddisferanno queste convinzioni, ma l'investitore potrebbe avere in mente alcuni obiettivi aggiuntivi. Pertanto, l'etica potrebbe anche essere una ragione per cui un investitore può rinunciare ai fondi e scegliere invece azioni.

Credono di poter battere il mercato

Alcuni investitori sono fiduciosi di poter sovraperformare il mercato. Per quanto improbabile sia questa prospettiva, ci sono alcuni gestori di fondi che hanno sovraperformato il mercato su base regolare, e ci sono anche cittadini regolari, ogni giorno che hanno riferito di essere in grado di battere il mercato.

Sospetto che le affermazioni di molte persone sul battere il mercato siano dubbie, ma ce ne sono alcune che hanno una comprovata esperienza in tal senso. Ad esempio, per la maggior parte dei suoi anni sul mercato, Warren Buffett è stato in grado di battere l'indice S & P 500. Ultimamente non l'ha battuto; tuttavia, attribuisce questo al fatto di avere troppi soldi e di dover distribuire i propri investimenti ad aziende meno ideali di quelle che normalmente avrebbe preferito scegliere. Quando hai tanti soldi quanto Warren Buffett, devi prendere in considerazione alcune cose di cui la maggior parte degli investitori non deve preoccuparsi. Ad esempio, Warren Buffett non vuole acquistare così tante azioni da finire per diventare un azionista di una società più grande di quanto vorrebbe essere. Ad esempio, una volta è diventato accidentalmente un azionista di oltre il 10% di Delta Airlines. ¹

Ci sono, tuttavia, alcuni investitori privati che hanno canali YouTube che non solo hanno affermato di aver battuto il mercato, ma hanno messo fuori i loro numeri. Ad esempio, Jeremy del canale YouTube Financial Education sembra fare molte buone chiamate sui suoi investimenti, è stato trasparente con i suoi numeri e sembra che batta regolarmente il mercato. Molti canali YouTube sulla finanza personale e sul guadagno hanno proprietari che gonfiano le loro credenziali, ma Jeremy sembra essere il vero affare.

Lo stock picking è il loro hobby

Alcune persone hanno fondi nei loro conti di investimento, ma a loro piace anche "giocare sul mercato". Queste persone possono avere denaro disponibile e si divertono a ricercare società, scegliere azioni e parlare di "quello che se n'è andato".

La selezione dei titoli può sembrare uno strano hobby, ma per le persone che amano sgranocchiare i numeri e le persone che sono visionarie possono divertirsi a scegliere le azioni. Ciò consente loro di fare qualcosa di tangibile con i loro hobby e, in realtà, essere un investitore di azioni che sa molto delle società in cui investono è un modo rapido per diventare la persona cool al tavolo.

Conclusione

Alla fine, non esiste una risposta oggettiva alla domanda: "Quale strategia di investimento è la migliore?" Anche se credo che i fondi come gli ETF siano in genere una strategia di investimento superiore rispetto alla selezione di titoli, ci sono ancora valide ragioni per decidere di scegliere invece le azioni.