Come fare trading con le opzioni

Perché imparare a scambiare opzioni?

Molti operatori di borsa evitano di negoziare opzioni perché non capiscono cosa sono le opzioni e come negoziarle. Le opzioni di trading sembrano intimidatorie perché sono percepite come strumenti finanziari complicati. Le opzioni in sé non sono un concetto difficile da capire, ma alcune delle operazioni utilizzate dai trader di opzioni sono piuttosto complicate e possono essere difficili da comprendere e implementare.

Sviluppare una comprensione di cosa sono le opzioni e dei principi di base delle opzioni di trading può alleviare la paura dei trader e degli investitori nei confronti delle opzioni di trading e aprire un regno completamente nuovo di scelte di trading. Le opzioni possono essere utilizzate in molti modi, dall'ottenere un profitto come risultato del movimento dei prezzi di azioni e materie prime alla copertura degli investimenti in posizioni di mercato o materie prime contro eventi imprevisti o perdite.

Come negoziare le opzioni: le opzioni possono essere utilizzate come copertura o per speculare su un'azione o una merce.

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Cos'è un'opzione?

Un'opzione è un contratto finanziario che è scambiato in borsa opzioni. Un'opzione consiste in un contratto per acquistare o vendere un importo specifico di un contratto futures su azioni o materie prime a un prezzo fisso in una data futura specificata.

Un'opzione call è un contratto per acquistare una quantità specifica di azioni o contratti future su materie prime a un prezzo fisso in una data futura.

Un'opzione Put è un contratto per vendere un importo specifico di un contratto future su azioni o materie prime a un prezzo fisso in una data futura.

Il prezzo fisso per l'acquisto di un'opzione Call o per la vendita di un'opzione Put è noto come prezzo di esercizio dell'opzione. Se il prezzo dell'azione sottostante o del contratto future su materie prime per cui è stata stipulata un'Opzione Call è inferiore al Prezzo Strike alla data di scadenza dell'opzione, l'opzione scadrà senza valore. Se il prezzo dell'azione sottostante o del contratto future su materie prime per cui è stata stipulata un'Opzione Put è superiore al Prezzo Strike alla data di scadenza dell'opzione, l'opzione scadrà senza valore. Questo è lo svantaggio dell'acquisto di opzioni. Le opzioni possono scadere senza valore, causando una perdita totale dell'investimento effettuato in questi strumenti finanziari. Tuttavia, esiste anche un grande potenziale di rialzo associato alle opzioni di trading, descritto di seguito.

Per realizzare un profitto da una negoziazione di opzioni, il prezzo dell'azione o della merce sottostante deve essere superiore o inferiore al prezzo di esercizio (a seconda che si tratti di un'opzione Call o Put) di un importo sufficiente a coprire eventuali premi e commissioni che sono stati pagati per acquistare l'opzione. Quando un'opzione viene acquistata, viene pagato un premio (commissione) alla persona che vende l'opzione. C'è anche una commissione di intermediazione associata all'acquisto e alla vendita di opzioni.

Le opzioni possono essere negoziate liberamente prima della data di scadenza. Se l'azione o la merce sottostante su cui si basa un'opzione fa una mossa significativa al di sopra (Opzione Call) o al di sotto (Opzione Put) del Prezzo di Esercizio dell'opzione prima della sua data di scadenza, l'opzione può essere venduta con profitto. L'ammontare del profitto è direttamente correlato all'ammontare del movimento che l'azione o la merce sottostante ha allontanato dal prezzo di esercizio dell'opzione.

Le opzioni con date di scadenza più lontane dalla data corrente sono più costose delle opzioni che scadono più vicino alla data corrente. Ad esempio, un'opzione Call per acquistare 100 azioni IBM a $ 175 costerebbe di più se l'opzione scade tra nove mesi rispetto a quanto sarebbe se l'opzione scade tra due mesi. Questo perché viene pagato un premio maggiore al venditore dell'opzione che scade tra nove mesi per compensare il rischio aggiuntivo (per loro) che il prezzo dell'azione o della merce sottostante su cui si basa l'opzione superi il prezzo di esercizio dell'opzione. in una direzione al rialzo (Opzione Call) o al ribasso (Opzione Put) nel periodo di tempo più lungo.

Se il prezzo dell'azione sottostante o del contratto futures su materie prime su cui si basa un'opzione non cambia di prezzo con il passare dei mesi, un'opzione perderà lentamente il suo valore con l'avvicinarsi della data di scadenza dell'opzione, poiché il premio viene ridotto. Questo è noto come Decadimento temporale dell'opzione.

Ad esempio, l'opzione Call per acquistare 100 azioni di IBM a $ 175 che scade tra nove mesi potrebbe costare $ 5,00 a nove mesi dalla data di scadenza, ma se IBM non sposta il prezzo sopra $ 175 per azione, l'opzione Call perderà valore ogni mese fino a quando non scade senza valore nel giorno di scadenza delle opzioni durante il mese in cui si prevede che scada se il Prezzo di Esercizio non è stato raggiunto.

Come negoziare le opzioni: un esempio di trading di opzioni call su azioni

Le stock option sono vendute in lotti che rappresentano 100 azioni di un titolo. Ad esempio, se il titolo AAPL di Apple Inc. è attualmente scambiato a $ 400 per azione e un trader acquista un'opzione Call che ha una data di scadenza due mesi dal giorno in cui ha portato l'opzione, con un prezzo di esercizio di $ 400, l'opzione darebbe loro il diritto di acquistare 100 azioni di AAPL a $ 400 alla scadenza dell'opzione in due mesi. Se AAPL viene scambiato a $ 420 per il giorno di scadenza dell'opzione, quindi esercitare l'opzione Call e acquistare 100 azioni di AAPL a $ 400 per azione mentre è scambiato a $ 420 per azione significherebbe un rapido profitto di $ 20 per azione o $ 2.000, se il 100 azioni sono state vendute a $ 420 per azione.

Vantaggi dell'acquisto di opzioni stock call

Ci sono una serie di vantaggi nell'acquistare un'opzione Call che ti dà il diritto di acquistare AAPL a $ 400 per azione rispetto all'acquisto di azioni AAPL a titolo definitivo a $ 400 per azione.

Prima di tutto, il rischio di ribasso di un trader associato al trading lungo (la quantità di denaro che un trader può perdere) viene quantificato quando si acquista un'Opzione Call. Un trader rischia solo il premio pagato per l'opzione, più la commissione. Se AAPL riporta notizie terribili e il titolo scende a $ 300 per azione, il trader non subirà la perdita di $ 100 per azione che avrebbe subito se avesse portato il titolo a titolo definitivo; invece, la perdita del trader sarà limitata al premio pagato per l'opzione, più la commissione.

In secondo luogo, un trader non deve impegnare quasi tutti i soldi per il commercio quando acquista un'opzione Call AAPL a $ 400 per azione rispetto all'acquisto di 100 azioni del titolo AAPL a titolo definitivo a $ 400 per azione. L'acquisto di 100 azioni di azioni AAPL a $ 400 per azione costerebbe a un trader $ 40.000. Considerando che, l'acquisto di un'opzione Call AAPL che scade tra due mesi con un prezzo di esercizio di $ 400 potrebbe costare a un trader solo $ 25. Ciò lascia al trader $ 39.975 che possono investire altrove mantenendo il diritto (tramite l'opzione Call) di acquistare 100 azioni di AAPL a $ 400 per azione se il titolo dovesse effettuare una mossa superiore a $ 400 per azione prima della scadenza dell'opzione.

Terzo, la percentuale dei guadagni dalle opzioni può essere molto maggiore di quella del titolo sottostante. Ad esempio, se Apple ha riportato buone notizie e il titolo è salito rapidamente a $ 450 per azione, il detentore del titolo che è stato portato a $ 400 per azione può prenotare un profitto di $ 50 per azione, che è un guadagno del 12,5%. Non male! Tuttavia, se un trader ha portato 100 opzioni di AAPL a un prezzo di esercizio di $ 400, potrebbe costare loro $ 25 per ciascuna delle 100 opzioni, per un costo totale di $ 2.500. Una volta che AAPL viene scambiato a $ 450, le 100 opzioni di AAPL con un prezzo di esercizio di $ 400 varranno circa $ 50, per un guadagno del 100% significativamente più alto sul loro scambio AAPL, con molto meno denaro impegnato per il commercio.

Come le opzioni possono essere utilizzate per bloccare un profitto in un'azione

Un modo utile per utilizzare le opzioni è bloccare un profitto in un'azione in cui si ha un guadagno significativo, ma non si vuole vendere, nel caso in cui le azioni continuino a salire. L'acquisto di un'opzione put consente a un azionista di proteggere la propria posizione in azioni contro un calo inaspettato del prezzo del titolo per garantire un profitto.

Ad esempio, se un investitore ha portato AAPL a $ 200 per azione alcuni anni fa ed era ora preoccupato che con Steve Jobs non gestisse più Apple la società potesse riportare sorprese sugli utili negativi, le Opzioni Put potrebbero essere acquistate al di sotto del prezzo di negoziazione corrente per garantire che qualsiasi i profitti realizzati saranno bloccati al prezzo di esercizio dell'Opzione Put.

Se AAPL viene scambiato a $ 400 per azione, un investitore che è andato long AAPL a $ 200 per azione alcuni anni fa potrebbe acquistare Opzioni Put a $ 350 per azione in quantità sufficientemente grandi da garantire di poter vendere tutte le proprie azioni AAPL a $ 350 per azione, dovrebbe una sorpresa negativa influire sul prezzo delle azioni di Apple. Se Apple ha pubblicato un rapporto sugli utili negativi e una guida sugli utili in avanti poco brillante, e il titolo ha risposto vendendo da $ 400 a $ 300 in breve tempo, il detentore delle Opzioni Put a $ 350 avrà bloccato il proprio profitto a $ 350 per azione. Se dovesse accadere il contrario e AAPL continuasse a riportare utili positivi e indicazioni sugli utili e continuasse a muoversi più in alto, allora le Opzioni Put da $ 350 per azione scaderebbero senza valore,ma l'azionista manterrebbe ancora le sue azioni originali AAPL e continuerà a beneficiare dell'aumento del prezzo delle azioni Apple.

Perché le opzioni put sono più sicure dello shorting

Un altro modo utile per utilizzare le opzioni è acquistare Opzioni Put per giocare azioni sul lato corto (se ci si aspetta che un titolo scenda di prezzo), il che consente a un trader di proteggersi dalle perdite, nel caso in cui uno scambio breve non funzioni come previsto e il prezzo delle azioni aumenta. Se il titolo non perde valore dopo l'acquisto delle Opzioni Put, la perdita associata all'acquisto dell'opzione Put è limitata al premio e alle commissioni pagate per acquistare le Opzioni Put. Se un trader dovesse vendere il titolo effettivo allo scoperto e il titolo aumentasse vertiginosamente a causa di buone notizie inaspettate, come un'offerta di acquisto, la perdita potrebbe essere significativa.

Le opzioni put proteggono i trader da perdite impreviste e non quantificabili da movimenti imprevisti al rialzo, consentendo loro di fare soldi se le azioni vengono scambiate in ribasso, come previsto. Questo stesso principio può essere utilizzato per giocare azioni sul lato lungo (se ci si aspetta che un titolo aumenti di prezzo), acquistando Opzioni Call.

Le opzioni possono essere utilizzate anche per negoziare contratti future su materie prime

Gli stessi principi utilizzati per negoziare stock option possono essere utilizzati per il trading di contratti futures su materie prime. Il rischio di entrare in uno scambio di materie prime può essere quantificato mediante l'uso di opzioni call e opzioni put per andare long o short su un contratto future su materie prime. I guadagni derivanti dalla negoziazione di opzioni basate su contratti futures su materie prime possono anche essere significativamente maggiori dei guadagni derivanti dall'acquisto o dalla vendita effettivi di contratti futures su materie prime allo scoperto, se i contratti futures su materie prime si muovono nella direzione prevista. Se i contratti future sulle materie prime non si muovono nella direzione prevista e le opzioni scadono senza valore, le perdite sono limitate al premio e alle commissioni pagate per acquistare le opzioni.

Le opzioni offrono maggiore flessibilità durante il trading di azioni o materie prime, ma è necessario capire come funzionano le opzioni prima di utilizzarle per il commercio.

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Come negoziare le opzioni: le opzioni sono strumenti di trading utili

La linea di fondo è che le opzioni sono strumenti di trading utili che, se usati correttamente, possono ridurre significativamente il rischio di subire perdite durante la negoziazione di azioni o materie prime e possono anche aumentare significativamente i profitti se le azioni o le materie prime sottostanti si muovono nella direzione prevista.

Questo articolo è un'introduzione al trading di opzioni di base. Esistono numerose strategie di trading di opzioni che i trader di opzioni casuali e professionali utilizzano e che vale la pena conoscere se si sta prendendo in considerazione il trading di opzioni.

Una parola di cautela

Questo articolo non è stato scritto da un professionista finanziario o da un consulente finanziario registrato. Questo articolo è solo a scopo informativo e non è inteso come sollecitazione o raccomandazione per l'acquisto di opzioni. Si prega di consultare un consulente finanziario registrato per assicurarsi di comprendere i rischi e i benefici associati all'acquisto e alla vendita di opzioni prima di intraprendere il trading di opzioni.

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© 2011 John Coviello