Come calcolare il rapporto debito / capitale proprio

Il rapporto debito / capitale proprio è importante per capire come viene finanziato il capitale di un'azienda.

Creato da Joshua Crowder

Comprendere la capacità di un'azienda di raccogliere capitali è la chiave per comprendere la sua posizione. Il rapporto debito / capitale proprio fornisce alcune informazioni su questo. Ad esempio, il rapporto debito / capitale proprio può far sapere a un'azienda il momento giusto per sfruttare il debito o quando cambiare le politiche relative all'emissione di azioni.

Qual è il rapporto debito / capitale?

Il rapporto debito / capitale proprio (rapporto debito / capitale) può essere descritto come l'importo del debito che un'azienda ha per ogni dollaro di capitale. I dati necessari per calcolare questo rapporto possono essere estratti dal bilancio di un'azienda e si calcolano come:

Rapporto debito / capitale = debito totale / capitale netto

Non confondere il rapporto debito / capitale con il rapporto debito / capitale proprio a lungo termine che viene utilizzato solo per analizzare il debito che non dovrebbe essere pagato entro un anno.

Risultato del rapporto debito / capitale

Questo rapporto misura la quantità di rischio associato alla struttura del capitale di una società. Quando il rapporto debito / capitale proprio è molto alto (diciamo sopra 2) potrebbe non esserci spazio per un'azienda per prendere in prestito più denaro. Più debito viene emesso (a breve e lungo termine), più è rischioso fare affari a causa delle spese per interessi aggiuntivi. In alternativa, l'emissione di nuove azioni anziché l'emissione di nuovo debito ridurrebbe il rischio.

L'illustrazione seguente fornisce linee guida generali su cosa possono significare risultati diversi. Capire quale sia un buon risultato può dipendere dal settore in cui si trova l'azienda da misurare. Bisogna decidere se essere in linea con i benchmark creati da una media di quel settore.

Utilizzare un rapporto tra debito del settore e capitale proprio calcolato come parametro di riferimento è un buon modo per vedere come sta andando un'azienda rispetto ad altre nello stesso settore.

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Esempio di rapporto debito / capitale

Per un esempio, diamo un'occhiata al rapporto tra debito e capitale proprio del debito totale di Amazon Inc. e del patrimonio netto totale per l'anno fiscale 2019 è di $ 163.188.000.000 e $ 62.060.000.000 rispettosamente. Queste cifre possono essere trovate esaminando l'illustrazione di bilancio di seguito. Si noti che il debito totale è stato trovato sottraendo il patrimonio netto totale dal patrimonio netto totale e dal totale del debito. Il rapporto debito / capitale proprio di Amazon per il 2019 è:

163.188.000.000 / 62.060.000.000 = 2.630

Bilancio parziale Amazon per l'anno fiscale 2019

Il bilancio completo dell'anno fiscale di Amazon è disponibile sul sito web della Security and Exchange Commission. Il debito totale può essere trovato qui sottraendo il patrimonio netto dalle passività totali e dal patrimonio netto.

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Analisi del rapporto debito / capitale proprio

La cronologia del rapporto debito / PIL di Amazon può darti un'idea di come sarà il rapporto debito / PIL in futuro. Sembra che Amazon avesse un rapporto debito / capitale proprio più elevato nel 2017 a causa dell'aumento degli obblighi di debito. Questo è stato seguito da un calo del debito in azioni ogni anno..

Storia del rapporto tra debito di Amazon e capitale proprio

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Per approfondire un po ', vedere di seguito le variazioni percentuali del debito totale e del patrimonio netto totale. L'analisi di questo ti mostra proporzionalmente perché il rapporto è cambiato.

Variazioni percentuali di debito e capitale proprio di Amazon per il 2017-2019

Anno fiscale	Debito totale	Patrimonio netto	Rapporto D a E.
2017	62%	44%	12%
2018	15%	57%	-27%
2019	37%	43%	-4%

Di seguito è riportato anche un grafico a linee che offre una visione pittorica del rapporto storico debito / capitale di Amazon. Puoi immaginare che il rapporto debito / capitale proprio sta diminuendo. Per fare una previsione chiara dei futuri rapporti annuali, sarebbe necessario seguire notizie su Amazon e rendiconti finanziari trimestrali per capire come Amazon potrebbe raccogliere capitali per progetti futuri.

Grafico a linee di Amazon Debt to Equity

Questo grafico a linee mostra quella che sembra essere una tendenza al ribasso per il rapporto debito / capitale di Amazon.

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Confronto tra debito e capitale proprio

Per esprimere un giudizio sul fatto che il rapporto di indebitamento è troppo alto o basso per un settore, un'azienda può confrontare il suo rapporto con i suoi concorrenti. Di seguito, il rapporto debito / capitale proprio di Amazon è stato paragonato a quello di altri giganti dell'e-commerce come Walmart ed Ebay.

Sembra che Amazon non faccia leva quasi quanto il debito di Ebay, il che suggerisce che Amazon si trova in una posizione finanziaria più sana. Walmart ha un rapporto debito / capitale proprio più basso, quindi sappiamo che stanno aggiungendo più capitale all'attività attraverso l'emissione di azioni.

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Un altro tipo di benchmarking può essere condotto confrontandolo con una media del settore. Ad esempio, la media delle varie vendite al dettaglio per il rapporto tra debito e capitale proprio era 1,52 riportata da readyratios.com. Amazon potrebbe utilizzare questa metrica come motivo per ridurre il debito per allinearsi al settore. Sebbene, essendo il leader nell'e-commerce in questa epoca, forse le aziende dovrebbero guardare al modello di Amazon.

Riferimenti

Adobe Inc., (2020, 21 gennaio). Archiviazione 10-K di Adobe 2019. Estratto il 27 settembre 2020 da

Adobe Inc., (2019, 25 gennaio). Adobe 2018 10-K Archiviazione. Estratto il 27 settembre 2020 da

Adobe Inc., (2018, 22 gennaio). Archiviazione 10-K di Adobe 2017. Estratto il 27 settembre 2020 da

Ebay Inc., (2020, 31 gennaio). Deposito 10-K di Ebay 2019. Estratto il 27 settembre 2020 da

Walmart Inc., (2020, 20 marzo). Walmart 2019 10-K Archiviazione. Estratto il 27 settembre 2020 da

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