Le basi per investire in obbligazioni

Certificato Vintage Bond con tagliandi in basso. Oggi, la maggior parte delle obbligazioni è detenuta in conti di intermediazione anziché in possesso di certificati cartacei.

Un'introduzione all'investimento in obbligazioni

Quando le persone decidono di investire i propri soldi in titoli, pensano immediatamente a mettere i propri soldi in borsa. L'idea di investire in azioni e vedere rendimenti enormi è molto eccitante. Le persone vedono e leggono storie su come i prezzi delle azioni aumentano dal 100% al 200%, con alcune persone che hanno acquistato le azioni quando erano al prezzo più basso.

Ma non tutti gli investitori del mercato azionario vedono svolte così alte. In effetti, molti investitori si bruciano perché corrono rischi indebiti con i loro investimenti in borsa. Il rischio aumenta ulteriormente quando si ottiene un'economia che è in uno stato di incertezza. Anche se gli Stati Uniti e l'economia mondiale si sono ripresi dalla crisi finanziaria del 2008, neanche il quadro è esattamente roseo. Molti settori stanno ancora affrontando problemi e l'incertezza politica mondiale non aiuta nemmeno i prezzi delle azioni.

Basta guardare la situazione politica nel Regno Unito e come sta influenzando il mercato azionario non solo in quel paese, ma in altre parti del mondo. I tempi incerti non sono mai lontani, anche se il mercato azionario sta attraversando un buon periodo. Questo è il motivo per cui agli investitori viene sempre consigliato di diversificare i propri investimenti.

Sebbene un investitore possa diversificare acquistando azioni di società affidabili in diversi settori per coprire le proprie scommesse, è anche ragionevole investire in altri tipi di titoli. E le obbligazioni sono un ottimo modo per mettere i tuoi soldi in un titolo che è abbastanza a basso rischio, ma ti darà anche un rendimento decente. Questo articolo fornisce una spiegazione più approfondita delle obbligazioni, del motivo per cui dovresti considerare di possederle e dei diversi tipi di obbligazioni disponibili in questo momento.

Cos'è un legame?

Molte persone pensano alle obbligazioni come a un altro tipo di investimento azionario, ma con rischi inferiori. Ma è un'idea sbagliata che le obbligazioni siano una forma di equità. Le obbligazioni sono una forma di debito, la persona che acquista l'obbligazione è il prestatore. Le obbligazioni esistono perché le organizzazioni, pubbliche o private, hanno bisogno di raccogliere fondi per vari motivi. Che si tratti di una società multinazionale, una banca locale o un governo statale, emetteranno obbligazioni nella speranza di raccogliere fondi in modo da poterli spendere in progetti in sospeso o altre strade.

Ma l'entità che richiede denaro tramite obbligazioni deve offrire qualcosa all'altra parte nella transazione. Nessuno presterà denaro alle aziende per la bontà del loro cuore. Ma presteranno denaro se riceveranno un rendimento alla fine del periodo di obbligazione. Il tasso di interesse sulle obbligazioni è noto come cedola, che viene fissato prima che l'individuo accetti di acquistare un'obbligazione. Quando il mutuatario restituisce l'obbligazione al prestatore, pagherà l'importo preso in prestito insieme al tasso di interesse.

Ad esempio, una società può offrire un'obbligazione con un valore di $ 2.000, insieme a un tasso di interesse del 10 percento. Se l'obbligazione ha una scadenza di due anni, il prestatore riceverà un pagamento di interessi di $ 200 durante ciascuno dei due anni, insieme ai $ 2.000 alla fine del periodo di due anni. Prestando all'entità $ 2.000, l'individuo finisce con $ 2.400.

A seconda della scadenza di un'obbligazione, i pagamenti sono strutturati in modi diversi. Alcune obbligazioni pagano interessi ogni anno, mentre altre effettuano pagamenti semestrali. È importante che l'investitore controlli tutte queste disposizioni prima di accettare di acquistare un'obbligazione.

Qual è la differenza tra un'azione e un'obbligazione?

La più grande differenza tra un'obbligazione e un'azione è il fatto che un'azione fornisce all'investitore la proprietà parziale della società, mentre un'obbligazione sta semplicemente rendendo l'investitore un creditore della società in questione.

Perché le obbligazioni fanno un buon investimento

Dato che le obbligazioni non sono così attraenti o eccitanti come le azioni, è spesso difficile convincere i nuovi investitori che dovrebbero investire parte del loro denaro in obbligazioni. I nuovi investitori in genere leggono su come le azioni offrono rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni, in media, e concludono che non hanno bisogno di obbligazioni come parte del loro portafoglio.

E mentre è vero che le obbligazioni non ti daranno un rendimento migliore sulle azioni, in media, sono ancora una parte cruciale della diversificazione di un portafoglio di investimenti per proteggerti dal rischio che i tuoi investimenti in azioni abbiano un anno o due negativi.

Le obbligazioni sono particolarmente grandi come parte degli investimenti pensionistici. Se sei un individuo ricco che può permettersi di perdere parte del denaro che investe in titoli, potresti non avere troppi scrupoli ad avere un portafoglio di investimenti di sole azioni.

Ma gli investitori che dipendono dal denaro che investono per fornire loro un gruzzolo per la pensione non possono permettersi di perdere questi soldi a causa della volatilità del mercato azionario. Mettendo una certa parte dei fondi pensione, come il 30 o il 40 percento, in obbligazioni, gli individui riducono notevolmente il rischio associato al loro portafoglio.

Quali investitori dovrebbero considerare le obbligazioni?

La maggior parte degli esperti ritiene che il portafoglio di un investitore dovrebbe includere più azioni quando sono più giovani. Ma man mano che invecchiano, una parte maggiore del loro portafoglio dovrebbe essere costituita da una percentuale maggiore di obbligazioni, perché sono un investimento molto più sicuro.

I guadagni fissi associati alle obbligazioni a basso rischio sono anche interessanti per gli investitori che potrebbero aver bisogno di denaro in un lasso di tempo più breve. Ad esempio, un investitore potrebbe voler investire $ 100.000 che ha risparmiato in un veicolo di investimento in modo che possa vedere rendimenti modesti in pochi anni. Potrebbero voler usare quei soldi per ottenere il loro MBA o frequentare una scuola di specializzazione. Investire in azioni può promettere rendimenti più elevati, ma può anche far sì che l'investitore si ritrovi con meno dei $ 100.000 che aveva originariamente.

L'investitore può trovare un'obbligazione che non solo offre una grande sicurezza, ma fornisce anche rendimenti decenti alla fine di un periodo di due, tre o cinque anni. Quando la transazione obbligazionaria è finalizzata, l'investitore sa esattamente quanti soldi avrà alla fine del periodo dell'obbligazione. Questa sicurezza può davvero aiutare le persone che dipendono dai soldi che investono per il loro futuro.

Nozioni di base sui legami

Quanto vale un'obbligazione?

Il valore nominale di un'obbligazione, o valore nominale, è la quantità di denaro che il titolare dell'obbligazione riceve alla scadenza dell'obbligazione. Le obbligazioni appena introdotte sul mercato verranno quasi sempre vendute allo stesso valore del valore nominale o nominale. Ma non è raro che alcune obbligazioni vengano vendute per un importo superiore o inferiore al valore nominale, a seconda delle condizioni di mercato in quel momento.

Che cos'è la cedola di un'obbligazione e cosa significa?

La cedola su un'obbligazione si riferisce al tasso di interesse. Viene indicato come il coupon perché in passato gli investitori strappavano i coupon dalla carta fisica che ricevevano per detenere un'obbligazione e li riscattavano per il pagamento degli interessi. Poiché la maggior parte delle transazioni obbligazionarie sono ora condotte elettronicamente, la necessità di strappare le cedole per riscattare gli interessi non è più rilevante, ma il nome è rimasto!

Le obbligazioni effettueranno il pagamento degli interessi ogni sei-12 mesi, con sei mesi il periodo di tempo più comune. Il coupon è una percentuale del valore nominale. Ad esempio, un'obbligazione con una cedola dell'8% e un valore nominale di $ 2.000 pagherà $ 160 all'anno o due pagamenti da $ 80 all'anno.

Qual è la scadenza di un'obbligazione?

La scadenza di un'obbligazione è la data in cui all'investitore deve essere rimborsato il valore nominale. Ogni obbligazione ha una data di scadenza unica. Le obbligazioni hanno date di scadenza che vanno da 30 giorni a 30 anni. La maggior parte degli investitori investirà i propri soldi in obbligazioni con date di scadenza che vanno da uno a dieci anni. Le obbligazioni che scadono prima sono meno rischiose, perché è più facile prevedere la situazione finanziaria dell'ente emittente in un anno, rispetto a 10 o 30 anni.

Chi ha emesso l'obbligazione, qual è il rating e perché è importante?

È spesso una parte trascurata dell'acquisto di obbligazioni, ma è molto importante sapere chi sta emettendo un'obbligazione. Se guardi solo il valore nominale e la cedola, potresti finire per acquistare obbligazioni che sono un rischio molto più alto di quanto avevi previsto.

Le obbligazioni vengono valutate da agenzie di rating indipendenti per evidenziarne l'affidabilità creditizia. Le obbligazioni con rating AAA sono considerate di qualità più elevata, seguite da AA, A, BAA / BBB, BA / BB e CAA / CCC. Le obbligazioni con un rating inferiore a BAA / BBB sono considerate "obbligazioni spazzatura" e dovrebbero essere evitate.

Se la tua più grande preoccupazione mentre investi in obbligazioni è il rischio associato alla transazione, è una buona idea limitarti alle obbligazioni AAA o AA.

Video di base di Bond

3 tipi di obbligazioni

Obbligazioni statali

I governi di tutto il mondo emettono obbligazioni a privati ​​cittadini o aziende che sono disposti a prestare loro denaro in cambio del pagamento di interessi. Il governo degli Stati Uniti emette buoni del tesoro, buoni del tesoro e buoni del tesoro. Il governo degli Stati Uniti è uno dei prestatori più affidabili quando si tratta di obbligazioni, motivo per cui la maggior parte delle persone che desiderano un'obbligazione a basso rischio sceglierà T-bond, T-notes o T-bills.

Obbligazioni municipali

Le obbligazioni municipali non sono a basso rischio come i titoli di stato, ma sono ancora abbastanza avversi al rischio. Le città raramente falliscono, specialmente quelle con una buona reputazione, ma di tanto in tanto succede. Le obbligazioni emesse dai comuni degli Stati Uniti non sono soggette all'imposta federale, che offre alcuni risparmi agli investitori. E molti governi locali non metteranno nemmeno tasse locali o statali su questi muni, rendendoli completamente esenti da tasse.

Obbligazioni societarie

Allo stesso modo in cui le società emettono azioni per raccogliere fondi, emettono anche obbligazioni per prendere in prestito denaro dai prestatori. Le grandi aziende non hanno problemi ad assumersi milioni di dollari di debito, perché hanno enormi mezzi propri per affrontare il rischio. La maggior parte delle grandi aziende può offrire tutte le obbligazioni che vogliono, a seconda della domanda del mercato. Le obbligazioni societarie hanno una scadenza compresa tra tre e trenta anni.

Le obbligazioni societarie hanno spesso tassi di interesse più elevati, il che le rende allettanti per gli investitori, ma comportano anche un rischio molto più elevato. È una regola generale che le società sono molto più propense a fallire rispetto ai governi nazionali, statali o locali. Ma il rischio di un'obbligazione societaria dipende davvero da chi le emette.

Se stai acquistando obbligazioni societarie da una società che esiste da 50 o 60 anni e ha sempre mostrato un record finanziario stellare, non stai assumendo molti rischi. Ma se acquisti un'obbligazione da una società che esiste solo da tre o quattro anni, corri un rischio pari a quello che faresti se acquistassi azioni della società.

Rischio di tasso di interesse con obbligazioni

Rischio di interesse e obbligazioni

Una delle regole più importanti in materia di obbligazioni riguarda i tassi di interesse. Ogni volta che i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni diminuiranno. E ogni volta che i tassi di interesse scendono, i prezzi delle obbligazioni saliranno. Uno dei maggiori problemi con l'acquisto di obbligazioni, in particolare quelle con scadenza da dieci a trent'anni, è il fatto che i tassi di interesse possono aumentare durante quel periodo.

Ad esempio, un investitore può acquistare un'obbligazione del valore di $ 1.000 nel 2016 e ricevere una cedola del 5%. Se la loro obbligazione ha una scadenza di dieci anni, continueranno a ricevere quei tassi di interesse per dieci anni. Ma l'investitore potrebbe dover liquidare alcune attività prima che siano trascorsi dieci anni. Se si trovano a dover vendere l'obbligazione dopo sette anni, devono competere con obbligazioni di nuova emissione tra sette anni.

Se i tassi di interesse saliranno all'8% entro il 2023, l'investitore avrà difficoltà a vendere le proprie obbligazioni quando le obbligazioni concorrenti avranno cedole molto più alte. Dovranno abbassare il prezzo della loro obbligazione per venderla a un altro investitore, il che significa che potrebbero perdere denaro sull'obbligazione. Questo rischio di tasso di interesse è uno dei prezzi da pagare per l'acquisto di obbligazioni con scadenza a lungo termine.

Ma può accadere il contrario se i tassi di interesse diminuiscono durante i sette anni successivi all'acquisto dell'obbligazione da parte dell'investitore. Se i tassi di interesse scendono al 2 percento, l'investitore potrebbe scoprire che il valore della sua obbligazione è superiore al valore nominale.

Come interpretare i fondi obbligazionari

I fondi obbligazionari sono un modo semplice per investire in obbligazioni che non richiedono l'acquisto di singole obbligazioni da entità diverse. I fondi obbligazionari offrono un reddito mensile, insieme alla possibilità di liquidare l'obbligazione in orari specifici. Ecco uno sguardo a tre principali tipi di fondi obbligazionari in cui puoi investire i tuoi soldi.

Fondi obbligazionari investment-grade

Questi fondi obbligazionari investiranno il vostro denaro in titoli di stato, come obbligazioni del Tesoro USA, obbligazioni municipali, obbligazioni garantite da ipoteca e altre obbligazioni "investment grade" di alta qualità. Un esempio di fondo di obbligazioni governative è l'ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (simbolo azionario: TLT). L'ETF replica un indice composto da obbligazioni del Tesoro USA con scadenze residue superiori a venti anni. Il rendimento attuale dell'ETF è dell'1,6% e il rendimento totale decennale dell'ETF TLT è stato del 7,8%.

Fondi obbligazionari ad alto rendimento

Per quegli investitori che stanno cercando di guadagnare di più attraverso i loro investimenti obbligazionari, i fondi obbligazionari ad alto rendimento sono un'opzione decente. Lo svantaggio di questi fondi è il fatto che i tuoi soldi vengono investiti in titoli con un rating di credito inferiore. Ma questi titoli offrono un tasso di rendimento più elevato rispetto alle obbligazioni investment-grade.

Fondi obbligazionari multisettoriali

I fondi obbligazionari multisettoriali investiranno i tuoi soldi in qualsiasi tipo di obbligazione che ritengano degno in quel momento. Potrebbero investire il denaro in una combinazione di obbligazioni del tesoro, municipali, aziendali o ad alto rendimento. Se stai prendendo in considerazione fondi obbligazionari multisettoriali, è molto importante fare le tue ricerche prima di prendere una decisione finale sul fondo in cui mettere i tuoi soldi.

Grafico dei prezzi settimanali per il fondo TLT ETF che possiede titoli di stato statunitensi di oltre 20 anni.

domande e risposte

Domanda: Posso acquistare fondi obbligazionari come individuo come faccio azioni o devo acquistarli tramite un broker?

Risposta: puoi acquistarli individualmente tramite il tuo broker. Uso TDAmeritrade come broker e ho acquistato e venduto più volte fondi obbligazionari proprio come faccio con le azioni.

© 2016 Doug West