Cosa sono le scrofette e dovrei investire in esse?

Un "gilt" o un "gilt-edged bond" è un'obbligazione emessa dal governo del Regno Unito. (Alcuni altri paesi del Commonwealth, come l'India e il Sud Africa, si riferiscono anche ai loro titoli di Stato come gilt.)

Il termine deriva dai giorni in cui tali obbligazioni venivano emesse su carta con un bordo dorato (cioè il bordo del foglio era ricoperto di foglia d'oro, come potresti vedere sulla Bibbia di una chiesa).

Penn Provenance Project

Nozioni di base di Gilt Investing

I gilt, come altre obbligazioni, pagano un rendimento fisso (noto come cedola) per un determinato periodo. Quindi è facile capire quale ritorno ti aspetti di ottenere sulle scrofette.

Inoltre, poiché sono emessi dal governo del Regno Unito, che non è mai stato inadempiente sul proprio debito, il tuo ritorno è molto sicuro. Sei quasi certo di riavere i tuoi soldi. Questa è una scommessa sicura quanto l'investimento.

Tuttavia, a causa di questo basso rischio, molte persone sono disposte a (o nel caso delle compagnie di assicurazione, praticamente devono) investire in gilt. Ciò significa che anche il rendimento che ottieni è basso.

Questa è una delle idee di base negli investimenti: se qualcosa è a basso rischio, avrà un rendimento atteso basso (supponendo che sia stato valutato correttamente dal mercato).

Inflazione e scrofette

Sfortunatamente, ci sono ancora alcuni rischi nell'investire in scrofette. Il più grande di questi è il rischio di inflazione. Se l'inflazione è superiore al previsto, anche quando riavrai i tuoi soldi come previsto, sarà in grado di acquistare meno di ciò che desideri e di cui hai bisogno. Questo chiaramente non è un buon affare.

Fortunatamente, c'è una soluzione a questo problema, il governo del Regno Unito emette scrofette indicizzate. Questi sono collegati alla misura dell'inflazione dell'indice dei prezzi al dettaglio del Regno Unito (RPI) che ti offre una certa protezione contro l'aumento dell'inflazione e l'erosione del potere d'acquisto dei tuoi investimenti.

Tuttavia anche questo non è perfetto come "la tua inflazione": il tasso al quale i tuoi costi aumentano, potrebbe non essere lo stesso dell'RPI che si basa sull'economia nel suo insieme.

La risorsa "senza rischi"

I titoli di stato dei principali paesi sviluppati, come i gilt, sono talvolta chiamati attività "prive di rischio". Nessun investimento è veramente privo di rischi, ma queste obbligazioni sono probabilmente le più vicine che puoi ottenere nella vita reale.

I rendimenti dei gilt indicizzati sono usati dai professionisti degli investimenti come parametro di riferimento per molte cose, perché è la cosa più vicina che si può ottenere a un teorico "rendimento privo di rischio in cima all'inflazione". In teoria, il rendimento atteso su attività rischiose come le azioni dovrebbe essere superiore a questo a causa del rischio aggiuntivo coinvolto. Tuttavia, ricorda che solo perché il rendimento atteso è più alto non significa che lo sarà ogni volta che investi - ecco perché sono chiamate attività rischiose! - ma che dovrebbe essere più alto, in media, per un periodo di tempo più lungo.

Utilità-prezzo

L'altro rischio per gli investitori in scrofette non viene dalle scrofette stesse. È ciò che i professionisti degli investimenti chiamano "costo opportunità". Questo è il rischio che investendo in gilt ti perdi di investire in qualcosa di più adatto. Questo è il motivo per cui è necessario riflettere attentamente su quali sono le esigenze di investimento e quali prodotti sono adatti. Non esiste una risposta giusta per ogni persona. Dipenderà dal rischio di investimento che sei disposto e in grado di assumere e dal tipo di reddito di cui potresti aver bisogno dai tuoi investimenti in futuro.

Punti pratici

Puoi acquistare i gilt direttamente dall'agenzia governativa che li emette (il DMO) o tramite una società che fornisce fondi gilt. I proventi delle scrofette sono tassabili, quindi potresti prendere in considerazione l'acquisto tramite il tuo ISA se sei idoneo. Se li acquisti per la tua pensione, dovresti assicurarti che i tuoi investimenti siano correttamente trasferiti al tuo piano pensionistico, in modo da non pagare tasse su di essi inutilmente.

Sito web DMO

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Altre classi di attività

Per assicurarti di non perderti, dovresti anche considerare di investire in altre classi di attività. Diverse classi di attività hanno caratteristiche diverse e potresti scoprire che una combinazione può aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi di investimento individuali.

In qualità di investitore al dettaglio nel Regno Unito, potresti anche essere in grado di investire in prodotti nazionali di risparmio e investimento come i "certificati di risparmio indicizzati". Questi sono generalmente disponibili solo per investimenti a breve e medio termine (a differenza dei gilt) ma sono più facili da acquistare e detenere direttamente per un investitore al dettaglio.

Riassumendo tutto

Come tutti gli investimenti, investire in gilt comporta rischi, rischio di inflazione e rischio di perdere altre opportunità.

Fai le tue ricerche, prendi consigli indipendenti se pensi di averne bisogno e assicurati di capire come stai investendo e perché. E buona fortuna!