Come guadagnare in sicurezza con le stock option

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Questo articolo è per coloro che hanno almeno una certa esperienza con il trading di opzioni e desiderano imparare qualcosa di nuovo.

Dopo 45 anni di negoziazione di azioni e opzioni, ho scoperto che il metodo più affidabile per gestire gli scambi è con la piattaforma ThinkOrSwim inclusa con un account TD Ameritrade. Rendono facile gestire i tipi di strategie di cui parlerò in questo articolo.

ThinkOrSwim mostra tutte le informazioni di mercato critiche che aiutano ad aumentare le probabilità di trovare operazioni di successo.

Utilizzo di ThinkOrSwim per vendere Option Premium

Molte persone con cui parlo non capiscono che possiamo vendere qualcosa che non possediamo. Ma vendere premium è proprio questo!

Vendi premio vendendo opzioni su azioni con elevata volatilità. Non preoccuparti se questa ti sembra una lingua straniera. Spiegherò "premio" e "volatilità" mentre andiamo avanti.

Potresti chiederti perché le persone sono disposte a comprare questa opzione da te. L'acquirente spera che il titolo sottostante si muoverà rapidamente nella direzione che pensa, nel qual caso realizzerà un rapido profitto.

Il problema con quella strategia è che il suo tempismo potrebbe essere sbagliato. Devono avere ragione entro un breve periodo perché l'opzione perde valore quando si avvicina alla scadenza se il titolo non si muove come sperato. Ma questo ti aiuta, come venditore.

La loro perdita è il tuo guadagno. Ecco perché è meglio essere dal lato delle vendite del commercio. Vedi il mio punto?

ThinkOrSwim fornisce tutti gli strumenti per gestire gli scambi con vendita premium utilizzando varie strategie di opzioni. Aiuta anche a trovare il miglior spread (lo spiegherò tra un attimo) per aumentare la probabilità di profitto (POP).

Quindi, con quella spiegazione preliminare, entriamo nel nocciolo della questione.

Metodi efficaci per il trading di opzioni

Quando acquisti azioni, hai 50/50 possibilità di successo. Può solo salire o scendere. Con solo due possibili risultati, è una probabilità del 50% di successo.

D'altra parte, le stock option offrono l'opportunità di migliorare le probabilità poiché esiste più di un modo per avere un commercio redditizio. Con la strategia corretta, puoi sbagliare nel prevedere la direzione e continuare a guadagnare.

I trader non istruiti pensano che le opzioni siano pericolose e ti danno la possibilità di perdere tutti i loro soldi. Dicono che le opzioni perdono valore rapidamente e scadono senza valore.

Tutto questo è vero, ma questo è il bello. Quando si sa come funzionano le opzioni, si possono fare soldi con un rischio molto inferiore rispetto alle azioni.

Una comprensione completa di ciò di cui sto per discutere richiede la conoscenza dei termini che userò. Se non sai cos'è l '"erosione del premio di opzione", o "i greci di opzione" o "volatilità implicita", non sentirti male. Anche molti trader non comprendono appieno queste cose. Ignora tutto ciò che non capisci. Capirai ancora il nocciolo di quello che sto dicendo. Ti assicuro. So che puoi farlo.

Una nota sulle strategie delle opzioni

Le persone usano molte strategie per scambiare opzioni, come Iron Condor, Calendar Spread, Butterflies, Straddles e Strangles. In questo articolo userò solo la strategia "Spread Trade" poiché il mio focus qui è sulle regole del successo piuttosto che sui tipi di strategie.

Regole per il trading di opzioni con successo

Ho imparato alcune regole che hanno fatto la differenza con il mio successo. Quando segui queste regole, migliorerai notevolmente le tue possibilità di profitto:

1. Opzioni di vendita quando il Percentile di volatilità implicita è alto.
2. Acquista opzioni quando IV Percentile è basso.
3. Definisci il tuo rischio quando entri in uno scambio.
4. Gestisci i vincitori meccanicamente, non emotivamente.

Spiegherò tutto questo mentre andiamo avanti.

Come vendi Option Premium

L'idea è di vendere opzioni senza valore a persone disposte a pagare un premio per loro. Come spiegherò in seguito, quando l'operazione viene regolata correttamente, lascia una probabilità del 68% di scadere con un profitto.

Ricorda, l'acquisto di azioni ha solo una probabilità del 50/50 di profitto. Inoltre, quando acquisti un'azione, stai rischiando tutti i tuoi soldi. Ma puoi vendere opzioni con una strategia a rischio definito. Entriamo in questo.

Definisci il rischio acquistando un'opzione più in contanti per molto meno del premio ricevuto.

Un'analogia lo chiarirà:

Vendi un'opzione a qualcuno che desidera acquistarla per uno dei due motivi:

1. Pensano che si muoverà nella loro direzione di una certa quantità entro un tempo specifico. Questo è puro gioco d'azzardo. Ma tu sei dall'altra parte del mestiere, ed è sempre a favore della casa. E TU sei la casa.
2. Comprano un'opzione PUT come assicurazione contro la perdita di un titolo che possiedono. Oppure acquistano un'opzione CALL come assicurazione per poter acquistare un'azione a un prezzo particolare.

In ogni caso, stai vendendo assicurazioni e mantieni il premio se le cose non favoriscono l'acquirente.

Resta in gioco anche quando sbagli!

Come definire il tuo rischio

Nota che non sto parlando di opzioni di acquisto. Farlo nella speranza di scegliere la giusta direzione è un gioco da perdenti. Quello di cui sto parlando è la vendita di opzioni premium.

Un altro errore commesso dai trader non istruiti è vendere opzioni pensando di poter tenere tutti i soldi quando l'opzione scade senza valore. Funziona solo fino al giorno in cui scommetti male e ricevi una richiesta di margine dal tuo broker.

D'altra parte, vendere con un rischio definito ti permette di rimanere in gioco anche quando hai torto.

Non puoi mai ottenere una richiesta di margine perché hai stabilito quanto rischi quando entri nel trade. Non potrà mai peggiorare, non importa quanto tu sia sbagliato.

Quindi, rimanere nel gioco offre una grande opportunità. Quando ti sbagli, puoi lanciare un trade in perdita per un altro mese, a volte con un credito. Quel credito riduce la tua base di costo.

Come guadagnare più del 68% delle volte

Quando entri in uno scambio con le rigide regole che spiegherò di seguito, sarà redditizio il 68% delle volte.

1. Devi cercare un titolo che ha un trading di opzioni con un Percentile di volatilità implicita superiore alla media per quel titolo.
2. Considera le opzioni che scadranno in circa 20-50 giorni. Questo è il periodo migliore per realizzare un profitto dal decadimento theta. (Theta è una delle "opzioni greche" che aiutano così tanto a fare le cose per bene).
3. È necessario vendere un'opzione a più di una deviazione standard dal prezzo corrente delle azioni. Avrà un Delta di 20 o meno. (Delta è un'altra delle opzioni greche. La piattaforma ThinkOrSwim lo rende facile).
4. Devi definire il tuo rischio acquistando un'assicurazione. Come? Acquistando un'opzione simile più fuori dai soldi. Questo è noto come scambio di spread. È la differenza tra l'opzione che stai vendendo e l'opzione protettiva che stai acquistando. Riduce il premio che ricevi, ma blocca (o definisce) un rischio massimo.
5. Devi prendere un credito di almeno 1/3 dello spread. Ricorda che stai vendendo, non comprando. Quindi ottieni un credito per lo scambio.

Esempio: se lo spread è di $ 10 tra l'opzione che vendi e l'opzione che acquisti per l'assicurazione, allora vuoi un credito di $ 3,33. Questo è 1/3 dello spread. Quindi rischi $ 10 per guadagnare $ 3,33.

Dopo le commissioni, facciamo in modo che sia pari a $ 3. Quindi, se vuoi realizzare un profitto di $ 300, rischi di $ 1000. (Quando puoi guadagnare $ 300 su un investimento in azioni di $ 1000 in un mese?)

Come gestire il tuo profitto

Puoi fare due cose per gestire la tua percentuale di successo e aumentare i profitti oltre il 68% di probabilità di profitto (POP).

1. Piuttosto che vendere una deviazione standard dal prezzo di esercizio, esegui due deviazioni standard. La piattaforma ThinkOrSwim rende facile trovare dove possiamo vendere una o due deviazioni standard dal prezzo di negoziazione attuale del titolo.

   
   La vendita di due deviazioni standard aumenta la tua probabilità di profitto al 95% perché c'è solo una probabilità del 5% che il titolo si muova così tanto entro il particolare lasso di tempo.

2. Piuttosto che aspettare che uno scambio scada in modo da mantenere il 100% del premio ricevuto, prendi i profitti quando hai un guadagno del 50% o superiore.

Se aspetti un fuoricampo, può rivoltarsi contro di te a causa della volatilità. Inoltre, chiudere uno scambio prima libera il rischio in modo che tu possa entrare in un nuovo scambio quando trovi un'altra buona opportunità.

Qualcuno una volta ha detto: "Non ho mai perso denaro chiudendo un'operazione troppo presto".

Come chiudere una posizione di scambio di spread

Quando hai inserito uno scambio per vendere un premio con un rischio definito, hai venduto uno spread di credito.

Ciò significa che hai venduto un'opzione per ottenere un premio e ne hai acquistata un'altra più in contanti a un prezzo inferiore per proteggerti e assicurarti la massima possibilità di una perdita. Hai ricevuto un credito perché l'opzione che hai venduto era più costosa di quella che hai acquistato.

Avrai un profitto quando il valore dell'opzione short (quella che hai venduto) perde valore. Anche l'opzione lunga perderà valore, ma non ha molto da perdere comunque, motivo per cui hai probabilmente un profitto migliore del 50/50, anche il 68% di POP se aggiusti bene lo spread.

Per chiudere la posizione di spread trade, riacquisti l'opzione corta e vendi quella lunga. Il costo di chiusura della posizione dovrebbe essere inferiore al credito ricevuto, lasciandoti con un profitto.

Se l'operazione andasse contro di te, pagheresti di più per chiuderla. Ma un altro modo per gestirlo è portare avanti lo scambio al mese successivo, di solito con un credito. Ti farebbe guadagnare più tempo.

Ricorda, il premio dell'opzione si erode nel tempo, quindi alla fine dovresti avere un profitto riacquistando a un prezzo inferiore purché il titolo sottostante non abbia una mossa estrema.

Presta attenzione all'open interest

ThinkOrSwim dispone di strumenti preziosi. Ad esempio, puoi controllare l'interesse aperto ai prezzi di esercizio che intendi negoziare.

Se trovi un'operazione apparentemente buona con un'alta probabilità di profitto (POP), controlla prima l'open interest al prezzo di esercizio. Se poche persone sono interessate, allora gli spread bid / ask sono troppo ampi ed è meglio stare lontani da questi scambi.

Non importa quanto sia bello il commercio, è inutile se nessuno compra o vende.

Rimani piccolo con le tue operazioni

Devi limitarti a piccoli scambi in modo da poter rimanere nel gioco fino a quando lo scambio non arriva da te. È raro entrare al momento giusto.

Molto probabilmente, uno scambio inizialmente andrà contro di te. Ma se lo mantieni piccolo, sarai in grado di aspettare che torni. La vendita di prodotti premium ha maggiori possibilità che ciò accada poiché il premio si erode con il tempo.

Negozia solo azioni ad alto volume

Attenersi solo a titoli o future ad alto volume. ThinkOrSwim è eccellente per mostrarci il volume. Guardo anche il delta su ThinkOrSwim per conoscere la probabilità di profitto.

Un delta di 5 ha una probabilità di successo del 95%. Non vendo mai premium su qualcosa di meno di un delta di 10, che ha ancora una probabilità del 90% di POP.

Quando sei dall'altra parte del commercio, le probabilità sono a tuo favore.

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Imparare dai propri errori

Quando hai delle perdite, esamina come sei entrato nel commercio perdente.

Quando lo faccio, vedo cosa ho fatto di sbagliato ed evito di ripetere lo stesso errore.

Il metodo migliore è inserire scambi a due deviazioni standard di distanza. Quando sono avido e vendo entro una deviazione standard solo per fare più soldi, di solito mi brucio. Ma anche in quei casi, posso guadagnare più tempo rotolando in avanti finché non torno in pareggio.

Alla fine, potresti riavere i tuoi soldi anche quando ti sbagli. Tuttavia, il piano migliore è evitare quelle operazioni che hanno un POP minore e non essere avidi.

Farai errori, ma tieni traccia di quando vinci e quando fallisci. Quindi avrai qualcosa su cui guardare indietro per vedere perché hai schemi specifici.

Ammetti quando hai torto

Quando hai un cattivo scambio che ti sta andando contro, considera di andare avanti in pareggio o con un piccolo credito.

Potresti avere ragione e avere il tempismo sbagliato. Quindi acquistare più tempo ti dà una seconda possibilità. E di solito, puoi ottenere un credito perché c'è più premio un altro mese.

Non ci sono costi per acquistare più tempo. Stai solo tenendo il tuo rischio per un altro mese. La cosa principale è che devi ammettere che hai torto a breve termine e devi apportare modifiche.

La regola più importante: attendere la giusta opportunità

Se non puoi entrare in uno scambio con tutti i parametri che ho menzionato prima, vai avanti.

Molte persone cercano di spremere un cattivo scambio per avidità. O semplicemente non prestano attenzione a tutte le regole. Ammetto di aver commesso quegli errori. Cerca di essere migliore di così.

Se non puoi entrare in un'operazione con tutti i parametri corretti, aspetta solo un'altra opportunità. Ci sarà sempre un'altra possibilità per uno scambio che funzioni. Il bello di ThinkOrSwim è che ti mostra tutti i parametri necessari per sapere se è un buon trade o meno.

Quando ti limiti a fare buoni scambi, sarai nella categoria del 68%. Certo, perderai il 32% delle volte. Ma mi piacciono quelle probabilità.

Riassumere

Nel caso in cui sei ancora scettico sul fare soldi in sicurezza con le opzioni, esaminiamo i punti cruciali che lo rendono possibile.

Le persone che acquistano opzioni di solito perdono denaro perché le opzioni perdono il loro premio quando si avvicinano alla scadenza.

Approfitti di questo fatto vendendo opzioni ad altri. Quando perdono, tieni i loro soldi.

L'unico modo in cui possono vincere è se hanno ragione con la direzione del titolo sottostante e il periodo di tempo perché ciò avvenga. È una chiamata difficile, ma può succedere.

Per proteggerti da una situazione del genere, devi limitare il rischio.

L'intero processo prevede la vendita di un'opzione ad alto premio e l'acquisto di un'opzione a basso costo per coprirti in caso di una mossa estrema da parte del titolo sottostante.

Quando acquisti un'opzione che è ulteriormente out-of-the-money, stai effettivamente definendo il tuo rischio e costa molto meno del premio che hai ricevuto, quindi la differenza è l'importo che puoi potenzialmente trarre profitto.

Il rischio definito è lo spread tra l'opzione che hai acquistato e l'opzione che hai venduto. Questo ti blocca in una perdita massima che non può peggiorare se ti sbagli.

E ricorda che puoi sbagliare leggermente e ottenere comunque un profitto perché le opzioni che vendi agli acquirenti erodono di valore nel tempo.

© 2013 Glenn Stok