Come ottenere dividendi in contanti pagati con o senza azioni

Difficile da credere non è vero? Come si possono ricevere dividendi in contanti se non si possiedono azioni?

Sì, può essere fatto e, in effetti, viene fatto da migliaia di persone nel mondo finanziario. Questo articolo descriverà il processo di come è fatto.

Naturalmente, il modo più semplice per ottenere dividendi in contanti pagati è entrare in azioni che pagano dividendi con frequenza regolare come trimestrale, semestrale o annuale. Ma questi pagamenti di dividendi sono piccoli e, a meno che tu non abbia milioni di dollari investiti in queste azioni, difficilmente puoi viverci.

Ciò di cui parlerò è come generare pagamenti in contanti regolari e più elevati da società con o senza possedere azioni di tali società.

Come?

Vendendo opzioni call e put su azioni, se possiedi azioni, o contanti se non possiedi azioni.

Il denaro derivante dalla vendita di opzioni è come ricevere dividendi da quelle società tutte le volte che vuoi. Sei tu a dettare il tempo in cui desideri essere pagato. Le opzioni a breve termine pagano importi inferiori mentre quelle a lungo termine offrono pagamenti maggiori.

Puoi vendere opzioni su società che stanno già pagando dividendi regolari o società che non pagano mai dividendi. Vendendo opzioni contro azioni, non importa se le azioni sottostanti pagano o non pagano dividendi.

Per coloro che fanno molto affidamento sui dividendi come fonte di reddito aggiuntivo o principale, la vendita di opzioni a fronte delle azioni che già possiedono aumenterà sicuramente il loro reddito in modo sostanziale.

Ecco come funziona quando si possiedono azioni

Il sistema di trading di generazione di liquidità dalle azioni possedute è ben noto nel mondo degli investimenti in azioni come vendita di opzioni call coperte. È la tecnica di trading per vendere opzioni call contro azioni possedute.

Supponiamo che tu possieda azioni di alcune note società che pagano dividendi come Bank of America (BAC), Microsoft (MSFT) o AT&T (T). Al momento, poiché questo articolo è stato scritto a giugno, le azioni BAC sono a $ 30. Negli ultimi quattro trimestri, ha pagato dividendi di $ 0,12 per azione per trimestre o un totale di $ 0,48 per un periodo di dodici mesi.

Supponendo che un investitore abbia acquistato oggi in BAC al prezzo corrente delle azioni di $ 30 con l'aspettativa di guadagnare alcuni dividendi dal suo investimento. Se il prezzo delle azioni di BAC è rimasto statico, senza muoversi molto su o giù per i prossimi mesi, l'investitore non si preoccupa ed è felice di pagare un dividendo trimestrale di $ 0,12 per azione. In un anno i dividendi ammonterebbero a 0,48 dollari, il che si traduce in un ritorno sull'investimento di un misero 1,6 percento. Quasi la stessa tariffa che si otterrebbe in contanti per il parcheggio su un fondo di denaro CD. Non è poi così eccezionale, vero?

BAC Cash Dividends Paid; con opzioni vs senza opzioni

Ora esploriamo cosa può fare la vendita di opzioni per migliorare il rendimento del dividendo utilizzando il sistema di vendita di opzioni call coperte. Guardando le catene di opzioni su BAC ci sono numerose scelte di opzioni da vendere a diversi mesi di scadenza. Le scadenze più brevi offrono premi (prezzi) inferiori rispetto alle scadenze più lunghe.

Le opzioni BAC di luglio scadono tra circa un mese. L'opzione call dello strike 31 di luglio ha un prezzo bid di $ 0,43 e la call dello strike 32 di luglio è di $ 0,20. La call del 31 luglio ti dà un rendimento dell'1,4% mentre quella del 32 luglio a un rendimento inferiore dello 0,7%. Si tratta di rendimenti mensili quando le opzioni scadono il terzo venerdì di luglio.

Se andiamo alle scadenze di agosto i premi sono decisamente migliori. La call dello strike 31 di agosto è a $ 0,65 e lo strike 32 è a $ 0,35 per rendimenti rispettivamente del 2,1% e dell'1,2%. Si tratta di resi per un periodo di circa sessanta giorni.

Ora diamo un'occhiata allo scenario peggiore in cui scegli di andare 60 giorni con un 32 strike invece del 31 strike. Supponendo che il prezzo delle azioni di BAC si mantenga al livello medio di circa 30 e vendi opzioni call ogni due mesi (scadenze di 60 giorni) a circa $ 0,35, ciò si traduce in circa l'8% all'anno nel solo reddito in contanti delle opzioni. Aggiungete a questo i dividendi in contanti dell'1,6% pagati durante lo stesso periodo di 12 mesi e vi ritroverete con un rendimento in contanti del 9,6% sul titolo BAC. Non è molto meglio che tenere semplicemente il titolo e fare affidamento sul rendimento del dividendo in contanti dell'1,6%?

Lo scenario migliore di vendita di opzioni call a 60 giorni al prezzo di esercizio call 31, che è più vicino al prezzo delle azioni BAC di 30, produrrebbe circa il 13% sulle sole opzioni. Aggiungi il rendimento da dividendo dell'1,6% e questo aumenta il ROI al 14,6%.

NOTA: quando si vendono opzioni call su azioni possedute, più il prezzo di esercizio (31) è vicino al prezzo corrente delle azioni (30), maggiore è il rendimento ma maggiore è la possibilità che il titolo venga esercitato. Il metodo più sicuro contro il potenziale esercizio è vendere strike più lontani dal prezzo corrente delle azioni, come lo strike 32.

Dividendi in contanti di AT&T pagati; con opzioni vs senza opzioni

Ecco un altro esempio di come la vendita di opzioni contro un'azione che possiedi aumenterà i tuoi ricavi da dividendi in contanti.

Le azioni di AT&T (T) sono attualmente quotate a $ 34 a giugno. Ha pagato 49-50 centesimi di dividendi trimestrali in contanti per una media di circa $ 2,00 all'anno per un buon rendimento del 5,8% in base al prezzo corrente.

L'opzione call del 35 luglio ha un premio di offerta di $ 0,69 mentre lo strike 36 è a $ 0,41 per rendimenti mensili del 2% e dell'1,2% rispettivamente. Per essere più sicuri da un potenziale esercizio, gli scioperi più lontani di 36 e 37 di agosto andranno a 0,69 e 0,47 con rendimenti a 60 giorni di circa il 2% e l'1,4%. La mia scelta personale sarebbe quella di andare con l'opzione call del 37 agosto a $ 0,47.

Annualizzando i rendimenti in contanti, le opzioni a 60 giorni di circa $ 2,80 (0,47 ogni 2 mesi) più i regolari dividendi in contanti di $ 2,00 (0,50 per trimestre) ci danno un reddito annuo totale di contanti di $ 4,80.

Si tratta di un rendimento del 14% sul prezzo attuale di AT&T di $ 34 contro un rendimento inferiore del 5,8% senza la vendita di opzioni.

Diamo un'occhiata a Microsoft Corporation e vediamo quali sono i numeri. Al momento della stesura di questo documento a giugno, MSFT viene scambiato a un prezzo corrente di $ 101. Dal momento che mi piacciono le opzioni di 60 giorni perché sono in grado di selezionare scioperi che sono più lontani dal prezzo corrente, sceglierò l'opzione call di agosto 105 a 2.05 che se annualizzata potrebbe essere qualcosa di intorno a $ 12,30

MSFT paga dividendi trimestrali di circa 0,42 per azione per un totale di $ 1,68 all'anno o un rendimento dell'1,6% sul prezzo corrente delle azioni di $ 101. Il reddito annuo derivante dalla combinazione di opzioni e dividendi ammonta a circa $ 13,98, con un buon tasso combinato del 13,8%. Anche in questo caso, stiamo confrontando un rendimento dell'1,6% dai soli dividendi con un rendimento combinato del 13,8% di dividendi e opzioni.

Naturalmente, le scorte sopra menzionate non rimangono sempre allo stesso livello di prezzo per tutto l'anno. Nella vita reale, le scorte fluttuano costantemente e quindi i confronti teorici di cui sopra potrebbero non essere sempre applicabili.

Ok, allora diamo un'occhiata alle storie di casi reali.

Nel gennaio 2015 le azioni BAC venivano scambiate a circa $ 16,98. Durante i due anni successivi fino a dicembre 2016, il titolo ha pagato un totale di $ 0,45 in dividendi in contanti. Inoltre, durante questo periodo di due anni il titolo ha oscillato su e giù e nel dicembre 2016 è stato valutato a circa $ 22,10.

Il nuovo prezzo è superiore di $ 5,12 rispetto a due anni fa e quando vengono aggiunti $ 0,45 di dividendi, il titolo ha fornito un rendimento totale di $ 5,57, che si traduce in un rendimento del 33% dal prezzo originale di gennaio 2015 di $ 16,98.

Ora dai un'occhiata a questo confronto. Nello stesso periodo di due anni della vita di BAC, un investitore avrebbe potuto vendere opzioni call e put mentre il titolo si muoveva su e giù. I ricavi totali dalle vendite di opzioni call e put sarebbero ammontati a $ 4,75. Aggiungendo i dividendi in contanti di $ 0,45 e l'apprezzamento del prezzo di $ 5,12 (dal prezzo delle azioni di dicembre 2015) si ottiene un guadagno totale di $ 10,32.

Si tratta di un rendimento del 61% rispetto al prezzo originale di gennaio 2015 di $ 16,98. Sicuramente molto meglio del 33% di rendimento senza opzioni.

Ecco un altro esempio di caso. AT&T (T) era scambiato a circa $ 33,40 nel gennaio 2015. Nel periodo di due anni fino a dicembre 2016, ha pagato dividendi in contanti totali per $ 3,86. Nel dicembre 2015 il prezzo delle azioni era di $ 42,53 per un apprezzamento netto del prezzo delle azioni di $ 9,13. L'aggiunta di dividendi in contanti ha dato all'azionista un guadagno totale di $ 12,99 al prezzo di dicembre 2016.

Si tratta di un rendimento totale del 39% rispetto al prezzo originale di gennaio 2015.

L'investitore che ha anche acquistato azioni AT&T a gennaio e venduto opzioni call e put ininterrottamente fino a dicembre 2016 ha ottenuto un rendimento molto migliore del 52% calcolato come segue:

aumento di prezzo di $ 9,13 + dividendi di $ 3,86 + vendita di opzioni di $ 4,50 = $ 17,49. Il guadagno totale è del 52% dell'investimento originale di $ 33,40

Ecco come funziona quando non si possiedono azioni

Veniamo ora alla parte di questo articolo che molto probabilmente è ciò che ha attirato molti lettori a questo pezzo. Come ottenere dividendi in contanti pagati senza possesso di azioni.

Non ci sono segreti qui. Puoi ricevere pagamenti in contanti da azioni che non possiedi semplicemente mettendo in pratica il sistema di trading di opzioni noto come vendita di opzioni put garantite in contanti , chiamata anche vendita put coperta . Se hai seguito alcuni dei miei articoli, avrai visto che questa strategia di trading è menzionata in molti dei miei articoli.

Lavoriamo con un esempio.

John Doe ha $ 50.000 in contanti sul conto del suo agente di borsa. Sta cercando di investire questo importo in diverse azioni che pagano dividendi per generare entrate in contanti da questo fondo di liquidità inutilizzato.

Invece di acquistare diverse azioni per costituire il suo portafoglio che paga dividendi, può, in alternativa, utilizzare i $ 50.000 per garantire o coprire opzioni put su diverse azioni senza effettivamente acquistare alcuna azione. Ecco come si fa.

È l'inizio del mese di maggio. John guarda International Paper Company (IP) e vede che le sue azioni sono attualmente scambiate a un prezzo di $ 52. Le catene di opzioni per giugno mostrano che può vendere le put del 50 giugno con un premio di $ 0,84 con scadenza tra sei settimane, il terzo venerdì di giugno.

Vende 4 contratti (4 contratti = 400 azioni) delle put del 50 giugno utilizzando $ 20.000 dei suoi fondi in contanti per garantire i 4 contratti put. La vendita genera un flusso di cassa totale di $ 336 (.84 put premium x 400 azioni).

Dopo aver utilizzato $ 20.000 del fondo in contanti di $ 50.000 di John, esamina la catena di opzioni Walmart Stores (WMT) e trova la put dell'82,5 di giugno con un premio di $ 1,83 a suo piacimento. Le azioni WMT hanno un prezzo di $ 84 quando vende 2 contratti (equivalenti a 200 azioni) dell'opzione put 82,5, generando un totale di $ 366 su questa transazione. Questa operazione ha utilizzato $ 16.500 del saldo di cassa rimanente di John per garantire i 2 contratti put.

John ha ancora $ 13.500 rimasti dei $ 50.000 originali. Fa di nuovo un'altra vendita di opzioni put. Questa volta sceglie la XYZ Corporation June 67 con un premio di $ 1,30 quando le azioni XYZ sono a $ 67,50. Vende 2 contratti generando $ 260 garantiti da $ 13.400 del suo capitale originale rimanente.

Di seguito è riportato un riepilogo che mostra gli incassi e gli esborsi di John.

Come mostra la tabella sopra, John ha generato un totale di $ 962 di entrate in contanti dalla vendita di opzioni. Le opzioni scadono dopo 6 settimane, dopodiché può nuovamente scrivere o vendere nuove opzioni per altre 4-6 settimane.

Il reddito di $ 962 che John ha prodotto rappresenta un rendimento dell'1,92% sul suo capitale di $ 50.000 in un periodo di sei settimane. Annualizzato, ciò si traduce in un rendimento di circa il 16,6%.

Se avesse posseduto le quattro azioni nell'esempio sopra e avesse ricevuto dividendi in contanti ogni trimestre, i suoi dividendi annuali totali da essi sarebbero ammontati a circa $ 1.000- $ 2.000. Senza la vendita di opzioni, questo è circa il 2-4% di ritorno sul suo capitale di $ 50.000. Ben diverso dal rendimento di circa il 16% vendendo put senza possedere le azioni.

E soprattutto, poiché John non ha bloccato il suo capitale per possedere azioni di azioni, il suo denaro rimane liquido tutto il tempo. John può accedere al suo denaro in qualsiasi momento dopo la scadenza di ciascuna opzione. Oppure, se desidera accedere alla sua liquidità prima della scadenza di una qualsiasi delle stock option, può semplicemente liquidare la posizione riacquistando l'opzione put e chiudendo la transazione.

Non hai familiarità con le opzioni?

Dopo aver visto i fantastici vantaggi offerti dalle opzioni per generare tassi migliori per i tuoi soldi, è opportuno che tu impari le opzioni. Ci sono molti libri, siti web, blog e articoli sul tema delle stock option.

Per lo studente dell'opzione iniziale, consiglio vivamente il libro "OptionsTrading: Strategy Guide for Beginners". Questo libro è abbastanza breve da consentire al principiante di iniziare in pochissimo tempo. Una caratteristica importante è la sezione su come evitare errori nel settore delle opzioni.

Una volta che hai capito bene come funzionano le opzioni, dovresti passare a un livello avanzato con il libro "The Complete Guide to Option Selling". Ho letto questo libro diverse volte nella mia ricerca di libri e materiali da consigliare a coloro che aspirano a imparare come funziona la vendita di opzioni. Questo è uno dei migliori libri che ho trovato per semplicità e completezza.

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