Come evitare una diversificazione eccessiva di un portafoglio di investimenti

Scopri di più sulla diversificazione eccessiva e su come può danneggiare il tuo portafoglio.

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Siamo stati tutti lì, combattendo l'impulso di entrare in borsa e acquistare una piccola quantità di azioni in forse 20 società. Ma credimi, non vuoi farlo!

Anch'io ho avuto questo bisogno, anzi molte lune fa. Per fortuna, non l'ho fatto, ma se lo avessi fatto, mi sarei preso a calci per questo e non mi sarei mai perdonato.

Quando si considerano gli investitori di maggior successo - Warren Buffett, Charlie Munger e George Soros (per citarne solo alcuni) - hanno tutti investito in una manciata di società. Charlie Munger è un ottimo esempio: possiede solo tre società!

Perché i migliori investitori investono solo in poche aziende?

Probabilmente sei seduto lì a pensare: "Cosa sanno alcuni dei più grandi investitori del mondo che io non sappia?"

E hai ragione. Sanno qualcosa che tu non sai . Seguono un semplice principio di investimento, spesso denominato "Rule One Investing". Questo è un teorema stabilito dal leggendario investitore Benjamin Graham (che ha anche insegnato a Warren Buffett sugli investimenti!).

In parte, la teoria afferma che dovresti conoscere ogni dettaglio di quell'attività (o quasi tutto di quell'attività). Ciò significa che se (per qualche motivo sconosciuto) venissi da te per strada e dicessi: "Parlami", dovresti essere in grado di dirmi quanto segue:

1. Dove si trova l'attività
2. I principali dirigenti di C-Suite (CEO, COO, CIO ecc.)
3. Le partecipazioni azionarie di quei dirigenti di C-Suite (ad esempio, possiedono azioni nella propria azienda?)
4. Principali fonti di entrate
5. Concorrenti
6. Vantaggio competitivo di quell'azienda (qualcosa della tua opinione, non quello che hai letto su un post di un blog casuale di tre anni fa)
7. I fondatori dell'azienda fanno parte della gestione (oi loro figli se sono troppo vecchi)?

Ovviamente, con venti aziende, non c'è letteralmente alcun modo per farlo. Anche con dieci società, penso che potrebbe essere una forzatura.

Un vecchio adagio sull'investimento

Nel mondo degli investimenti, c'è un vecchio adagio che va sulla falsariga di:

E questo adagio si è dimostrato vero, più e più volte.

Investendo in 15, 20 o anche più società, rendi incredibilmente difficile conoscere e comprendere (in profondità) un'attività in cui stai cercando di investire.

Come posso fare questo?

Farlo è abbastanza semplice. C'è molto poco che può andare storto, a patto di seguire la filosofia della Regola Uno Investire.

Ti consiglio sempre di investire in una società alla volta. Non affrettarti e usa $ 25.000 per investire in 5 aziende su cui fai ricerche da sei mesi. Investi $ 5.000 alla volta, in una delle 5 società.

L'unica volta in cui dovresti mai deviare da questo è quando c'è un crollo del mercato. Prendiamo la Grande Recessione (2007-2009 (ish)): è stato uno dei peggiori crolli che abbiamo visto dalla Grande Depressione degli anni '30.

Per citare Warren Buffett:

Quando i prezzi delle azioni stanno cadendo a terra come se non ci fosse un domani, è allora che si ignora quella regola e si investe completamente!

Ma ora sto anticipando me stesso.

Cos'è la diversificazione eccessiva?

Anche se ne abbiamo parlato, non vi ho detto cosa sia realmente la diversificazione eccessiva. L'eccessiva diversificazione è definita come:

In sostanza, ciò significa che possiedi più aziende di quelle che puoi ragionevolmente conoscere.

Anche se non mi siederò qui a dirti che dovresti tenere tutti i tuoi soldi in un'unica società (che è generalmente considerata un'idea stupida), dirò che è necessaria una certa diversificazione e persino vantaggiosa per il tuo portafoglio.

Investendo in più società, ti permetti di avere una certa libertà. Ti consente di trarre profitto non solo dagli alti e bassi di ciascuna società, ma anche da qualcosa che nessun ETF, fondo comune o consulente finanziario può offrire. Sicurezza.

Affidabilità Razze Responsabilità

Perché, mentre l'acquisto di troppe società lascerà il tuo portafoglio troppo debole per resistere da solo durante una recessione (dato che non hai abbastanza capitale proprio in una società come faresti se diversificassi bene), l'acquisto di una quantità ragionevole di società lo farà ti ho messo in buone condizioni per molti anni.

"L'affidabilità genera responsabilità" come diceva un mio amico.

Se hai azioni affidabili che non devi preoccuparti di crollare ogni trenta secondi, ciò genera un senso di responsabilità. Non solo per te come comproprietario dell'azienda, ma anche per la società stessa. Se sa che tu (e gli altri investitori) credete seriamente in loro, faranno meglio. Non solo in borsa, ma in generale.

Come posso evitare un'eccessiva diversificazione?

Puoi evitare un'eccessiva diversificazione con pochi semplici passaggi:

1. Evita di lasciare che le tue emozioni abbiano la meglio su di te
2. Fai la tua ricerca, ma limitati a poche azioni
3. Acquista solo un titolo alla volta
4. Meditare

Sì, medita! La meditazione ti permetterà di concentrarti. Sarai in grado di concentrare la tua mente sull'investimento: "È il miglior investimento? Questa azienda è la migliore che può essere?"

E una volta che puoi rispondere a queste domande, puoi stare certo che eviterai di diversificare eccessivamente il tuo portafoglio!

© 2020 Alexander Pask