Hedge trading con opzioni call coperte

Hedge Trading

L'hedge trading è un modo per compensare il rischio del prezzo di un titolo che si muove in una direzione sfavorevole. Un metodo comune di trading di opzioni consiste nell'acquistare un certo numero di azioni ed effettuare una chiamata breve utilizzando le azioni sottostanti come garanzia.

Alla ricerca di azioni

Quando cerco chiamate di vendita di azioni, cerco un titolo che penso sia piatto o con guadagni lenti. Li vendo coperti, quindi possiedo già le azioni sottostanti su cui venderò le chiamate. Questo mi aiuta a proteggermi dal dover acquistare le azioni. Se c'è un divario verso l'alto, non voglio dover acquistare le azioni per riempire il contratto.

GE è attualmente un ottimo titolo per questo perché molto probabilmente continuerà a scendere per un po ', e posso continuare a vendere le opzioni call e guadagnare un premio mentre aspetto che raggiunga il suo antico splendore.

La mia strategia generale è quella di acquistare azioni che sono piatte o in lenta crescita e vendere chiamate che penso saranno solo out-of-the-money alla scadenza. Voglio che queste azioni siano un po 'vicine al prezzo di esercizio.

Una parte importante di questo che non ho visto nessuno menzionare prima è che vuoi essere in grado di permetterti almeno un paio di centinaia. Per la maggior parte delle azioni, cerco almeno 500 azioni. Ciò compenserà l'aumento del costo se l'opzione scade in-the-money e ti viene assegnata. TD Ameritrade ha un $ 19,99 per gli incarichi e l'esercizio dei contratti. Cerco anche opzioni che scadono settimanalmente; questo significa che vengono scambiati molto di più e hanno un volume elevato.

GE: un esempio

Al momento della stesura di questo articolo (16/11/2018), GE era precipitato a 8,02 $ e durante il giorno veniva scambiato nell'intervallo massimo di 7 $. Personalmente, ho pensato che fosse un buon momento per entrare, anche se alcuni analisti prevedevano un minimo di $ 5,00. Ho deciso che il mio punto di ingresso sarebbe stato di $ 8,115 per 200 azioni. Il CEO Larry Culp sta agendo, consolidando e compiendo movimenti per migliorare GE nel tempo. In pochi anni, se i miglioramenti continuano, potrei vedere GE salire di nuovo fino a $ 20. Di seguito sono riportati diversi grafici che utilizzano il cloud di Ichimoku.

Se guardi le nuvole noterai che per la maggior parte sono piuttosto sottili, questa non è l'unica cosa da cercare ma un indicatore.

In calo di $ 19 su azioni GE

Come puoi vedere sul grafico, con le azioni sono in calo di $ 19,00 sulle azioni GE. Il modo in cui ho contribuito a compensare questo è stato che ho venduto due chiamate brevi su GE con un prezzo di esercizio di $ 8,50 e un'offerta di 10 ¢. Queste opzioni sono scadute out-of-the-money e ho guadagnato $ 20,00 coprendo questa operazione. Attualmente, ho un guadagno non realizzato di $ 1,00 tra il prezzo sottostante di GE e il premio che ho raccolto dalle due opzioni out-of-the-money che ho venduto.

Continuerò a farlo perché le azioni potrebbero benissimo scendere a $ 5,00 quando tutto sarà detto e fatto. E voglio proteggere qualsiasi potenziale di guadagno che potrei avere, ma vedo GE come un ottimo acquisto a lungo termine.

Guardando la catena delle opzioni

Un avvertimento per ogni trader è di non fare operazioni eccessive. L'unica garanzia con il trading eccessivo è che pagherai di più in commissioni di transazione. Le commissioni e le commissioni sono la rovina di tutti i trader, quindi limitali e controllali il più possibile per aiutare i tuoi profitti.

Se guardi la catena di opzioni sopra, mi sto concentrando su $ 8,50 per le prossime due settimane. Ogni settimana questo è qualcosa che rivedo e decido su quale prezzo di esercizio voglio concentrarmi. Non credo che GE raggiungerà $ 8,50 per almeno alcune settimane poiché ultimamente è stato scambiato tra $ 7,80 e $ 8,20.

Per la data di scadenza del 23/11/2018, la domanda è di 9 ¢. Il prezzo di esercizio di $ 8,50 del 30/11/2018 è di 23 ¢. Questo è l'acquisto migliore, perché è più del doppio del prezzo richiesto per il 23 novembre. La chiamata breve per il 12/7/2018 è di 30 ¢, che è più del 300% rispetto ai 23. Non venderò a questa data di scadenza perché per il paio di dollari in più, non voglio dover sostenere questa responsabilità per tre settimane. Venderò due opzioni per il 30/11/2018 per 23 ¢ a un prezzo di esercizio di $ 8,50.

Abbattere l'opzione

Il premio derivante dalla vendita delle due opzioni call sarà di $ 46,00. Se l'opzione scade out of the money, è tutto profitto e decido di fare la prossima chiamata breve. Se GE raggiunge $ 8,50 o più di quanto io mantenga ancora $ 46,00, e devo vendere le mie 200 azioni a $ 8,50 per azione. Ho acquistato le mie azioni per $ 1,623 ed era senza commissioni.

Se GE è in the money alla scadenza, ecco cosa succede:

Guadagno $ 46 dal premio
Vendo 200 azioni a $ 8,50 = $ 1,700
Pago $ 19,99 perché mi è stato assegnato
Quindi con le opzioni della scorsa settimana e di questa settimana guadagnerei $ 113,01

Ora ho intenzione di continuare a raccogliere solo un premio, ma voglio assicurarmi che le commissioni varie che gli intermediari addebitano non mi rendano negativo sui miei scambi.

Qual è il prossimo

Per questo account, continuerò a raccogliere premi e fondi fino a quando non avrò abbastanza per acquistare una copertura short put se assegnata. Troverò uno stock che soddisfi i miei criteri e poi farò una short put. Se la put è out-of-the-money, completerò per la prossima settimana e manterrò il premio e se la put corta è in-the-money, allora ho acquistato le mie azioni con uno sconto.

Dopodiché, farò brevi chiamate con quel titolo come sto facendo con GE. Se vengo assegnato, guadagno denaro e se sono out-of-the-money allora riscuoto il premio. Questo è un metodo piuttosto sicuro per coprire le mie azioni e entro sei mesi dovrei guadagnare diverse centinaia di dollari a settimana da questo conto.

Siiprudente

Gli investitori dovrebbero essere cauti riguardo a tutte le raccomandazioni sui titoli e dovrebbero considerare la fonte di qualsiasi consiglio sulla selezione dei titoli. Vari fattori, inclusi ma non limitati alla proprietà personale o aziendale, possono influenzare o fattorizzare l'analisi o l'opinione delle azioni.

Si consiglia a tutti gli investitori di condurre la propria ricerca indipendente sui singoli titoli prima di prendere una decisione di acquisto. Inoltre, si avvisano gli investitori che l'andamento del titolo passato non è garanzia di un futuro apprezzamento del prezzo.