Sommario:
- Fondi azionari
- Fondi obbligazionari
- TABELLA 3: Confronto di un capitale di $ 10.000, come se fosse investito in tre fondi obbligazionari Vanguard a scadenza diversa, per un periodo di dieci anni
"Dove diavolo…? Sapevo che avrei dovuto prendere quella svolta a sinistra ad Albuquerque…" (i crediti fotografici si trovano alla fine di questo articolo)
Nella Sezione I , abbiamo parlato di come i fondi comuni di investimento siano (essenzialmente) un grande bacino di denaro creato dai contributi di molti, molti investitori come te e me.
"Ma, Earl!" chiedi "Chi decide dove investire tutti quei soldi ??"
Le decisioni su come investire il denaro in un fondo vengono prese dai gestori di fondi comuni di investimento. In questo modo, le persone che sono desiderose di condividere i rendimenti storici di cui gode il mercato azionario, ma non hanno alcun desiderio di approfondire il perché e il come delle operazioni di Wall Street (analisi tecnica delle azioni, tendenze di mercato, tassi di interesse e inflazione, oh mio!) - può sfruttare la conoscenza di finanzieri professionisti il cui compito è far guadagnare soldi ai loro investitori. In sostanza, una volta che una persona ha investito un importo principale in un fondo comune di investimento, tutto il duro lavoro necessario per ottenere rendimenti su quel capitale (attraverso l'acquisto e la vendita di vari titoli finanziari come azioni e obbligazioni) è gestito da qualcun altro! Permettetemi di fare un momento per chiarire, tuttavia, per non iniziare a formarvi un'immagine nella vostra mente di gestori di fondi autocratici,che detengono il potere assoluto su come vengono investiti i tuoi sudati guadagni:
Esistono linee guida specifiche a cui i gestori devono attenersi quando acquistano e vendono titoli che dipendono in gran parte dalla strategia di mercato di un fondo. In quanto tali, gli investitori sono in grado di mantenere una misura di controllo su come viene investito il loro denaro,
acquistando azioni di fondi comuni di investimento che sono in linea con il loro stile di investimento, tolleranza al rischio e obiettivi finanziari (più sulla determinazione di un piano di investimento adatto voi nella Sezione IV. ).
Ma quali sono i diversi tipi di fondi?
A differenza di Enrico VIII, i gestori di fondi comuni di investimento non sono despoti! Alla fine della giornata, i manager devono rendere conto agli azionisti.
I fondi comuni di investimento possono generalmente essere classificati come appartenenti a una delle quattro categorie:
- Fondi azionari
- Fondi obbligazionari
- Fondi ibridi
- Fondi del mercato monetario
Mentre alcuni fondi si mescoleranno e si abbineranno tra le loro specializzazioni primarie - in base alla strategia di investimento complessiva dettagliata nel prospetto del fondo (un pacchetto informativo fornito dalle società madri che descrive tutto ciò che si desidera sapere su un fondo comune di investimento specifico) - queste classificazioni ti daranno un'idea di base dei tipi di fondi disponibili. All'interno dei raggruppamenti principali di fondi azionari e obbligazionari, esistono anche sottocategorie che descriverò in dettaglio di seguito. I fondi ibridi generalmente combinano i tratti di due o più diversi tipi di fondi (di solito azioni e obbligazioni), ma se comprendi i fondi azionari e obbligazionari, puoi facilmente comprendere il concetto di ibridi. I fondi del mercato monetario, discussi per ultimo, sono i più semplici.
Fondi azionari
I fondi comuni di investimento che investono capitali nelle società che compongono il mercato azionario sono (convenientemente) chiamati fondi azionari. Ciò significa che tutto il denaro che gli investitori hanno raccolto per un fondo di questo tipo sarà investito in azioni - da qualsiasi società il gestore del fondo ritenga produrrà i migliori rendimenti per gli investitori - nei settori di mercato che il è specializzato in. (ovvero, se un
fondo si concentra su grandi società situate negli Stati Uniti, i suoi gestori cercheranno di acquisire azioni da qualsiasi società che soddisfi tale restrizione geografica che ritengono siano in grado di fare bene. Al contrario, se un il fondo si concentra su società estere, quindi la maggior parte, se non tutte, le partecipazioni azionarie del fondo saranno con società situate in paesi al di fuori degli Stati Uniti)
Inoltre, i fondi azionari - a volte chiamati azioni - possono essere suddivisi nelle sottocategorie di fondi di crescita o di valore . I fondi di crescita sono costituiti da azioni di società con un prezzo elevato delle azioni in relazione alle loro attività e sono quindi considerati più volatili. D'altra parte, i fondi value sono costituiti da azioni che hanno un prezzo basso rispetto alle attività aziendali e si prevede che subiranno meno volatilità. In sostanza, i fondi di crescita sono più rischiosi ma hanno un maggiore potenziale di rendimento, ei fondi di valore sono più sicuri ma hanno meno probabilità di sperimentare i rapidi guadagni che i fondi di crescita sono pronti a realizzare (in condizioni di mercato favorevoli).
Di solito è una buona idea distribuire le partecipazioni dei fondi comuni di investimento su più fondi che si concentrano su diversi settori di mercato. Ad esempio, se dividi in quarti il denaro che hai stanziato per l'investimento in fondi azionari, un quarto del denaro potrebbe andare in un fondo che si concentra su piccole società statunitensi. Un altro quarto verrà utilizzato per acquistare un fondo specializzato negli Stati Uniti di medie dimensioni
aziende. Un altro quarto ancora viene messo in un fondo che investe in grandi società statunitensi e l'ultimo quarto in un fondo che investe a livello internazionale. In questo modo, il tuo portafoglio di fondi comuni di investimento può essere ragionevolmente diversificato sul mercato, posizionandoti contemporaneamente per guadagnare i rendimenti che sono stati storicamente osservati nel mercato azionario generale (circa il 10% all'anno, ricordi?). Sei semplicemente protetto se uno o più settori vanno male in un mercato al ribasso.
In alternativa, potresti investire il settantacinque percento del capitale che hai stanziato per titoli azionari in un fondo comune di investimento che segue il mercato globale degli Stati Uniti - come il Total Stock Market Index di Vanguard (simbolo ticker: VTSMX ) - e il venticinque percento in un fondo internazionale, come Oakmark International I ( OAKIX) di Oakmark , e avrai raggiunto un livello di diversificazione comparabile nel tuo portafoglio all'esempio precedente. Inoltre, nulla ti impedisce di investire i tre quarti del tuo capitale di investimento a livello internazionale e un quarto a livello nazionale! Non ci sono regole fisse per diversificare il tuo portafoglio di fondi comuni di investimento, anche se è buona norma investire in modo tale da separarli
fette della tua torta di investimento si combinano per formare un quadro completo dell'intero mercato.
(Vedere la Sezione VII. Per un elenco di fondi comuni di investimento altamente rispettati, organizzati per categoria familiare e di mercato.)
In ogni caso, una considerazione importante nella scelta dei fondi in cui investire sono le spese operative totali del fondo, che sono discusse in dettaglio nella Sezione III . Per ora, sappi solo che la varietà di fondi azionari che hanno le spese più basse sono noti come fondi indicizzati . Inoltre, i fondi indicizzati come il famoso S&P 500 Index Fund di Vanguard (simbolo del ticker: VFINX ) di solito superano circa il settantacinque per cento dei loro fratelli "fondi non indicizzati" attivamente scambiati. Quando sei finalmente pronto per iniziare ad acquistare fondi comuni di investimento (si spera, dopo aver letto questo tutorial), si consiglia vivamente di acquistare fondi della varietà dell'indice.
Fondi obbligazionari
Per gli investitori ultra-conservatori ( * Yawn! * ), Alcuni fondi obbligazionari sono generalmente considerati un'alternativa più sicura ai fondi azionari. Lo svantaggio è che i fondi obbligazionari più affidabili non guadagnano nemmeno lontanamente dai rendimenti dei fondi azionari! Tuttavia, c'è qualcosa da dire per essere tranquilli, e se sei disposto a sacrificare il guadagno di maggiori ritorni sui tuoi investimenti al fine di evitare le drammatiche fluttuazioni che il mercato azionario è noto per sperimentare ogni tanto, allora potresti voler collocare più delle tue partecipazioni in alcuni solidi fondi obbligazionari conservatori (vedi Sezione IV. per apprendere una semplice formula per calcolare la tua allocazione di investimento consigliata, in base all'età e alla tolleranza al rischio).
I fondi obbligazionari possono essere classificati in tre categorie generali: a breve termine ; a medio termine ; a lungo termine . I fondi obbligazionari a breve termine sono i meno volatili e sono generalmente considerati "i più sicuri". Naturalmente, questi fondi obbligazionari a breve termine conservatori ottengono anche i rendimenti più bassi. I fondi obbligazionari a lungo termine sono l'altra estremità dello spettro e sono di gran lunga i membri più "rischiosi" della famiglia dei fondi obbligazionari. Questi fondi godono di più in termini di potenziali rendimenti, a causa di questo rischio aggiuntivo. I fondi obbligazionari a medio termine, come probabilmente avrete già dedotto, rientrano tra i due estremi.
Investire in fondi obbligazionari può diventare complicato in fretta. In primo luogo, è necessario prendere la decisione di investire in fondi che pagano rendimenti più elevati, ma tassabili, o fondi esentasse che pagano rendimenti inferiori. Inoltre, le divisioni di vendita e marketing di alcuni fondi senza scrupoli sono noti per rappresentare in modo errato i rapporti sugli utili al fine di rendere un fondo più attraente per i potenziali investitori. Questo viene fatto affondando il
capitale in società rischiose, rinunciando "temporaneamente" ai rapporti di spesa, gonfiando i rendimenti restituendo i mandanti (l'importo originariamente investito) agli azionisti a scapito dei rendimenti a lungo termine, così come una miriade di altre pratiche fuorvianti.
Per l'investitore alle prime armi, è della massima importanza trattare solo con i fornitori di fondi obbligazionari più rispettabili, al fine di evitare i trucchi e le trappole impiegati dai finanzieri non etici. Inoltre, non importa se investi in fondi obbligazionari con rendimenti imponibili se investi tramite un conto pensione! (Spiego i vantaggi di investire attraverso conti pensionistici protetti dalle tasse nella Sezione V. ) La tabella 3 di seguito
fornisce uno sguardo al rendimento netto medio per un capitale iniziale di $ 10.000, come se fosse investito in tre fondi obbligazionari a termine diverso, dal 2003 2013. Vedrai di nuovo i fondi Vanguard che sono stati utilizzati per questa tabella nella Sezione VII , quando elenco alcuni fondi comuni di investimento molto rispettati che potresti prendere in considerazione quando sei pronto per investire.