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Come funzionano esattamente le obbligazioni?
Lee Canon su Flickr
Anche gli investitori occasionali hanno sentito parlare di obbligazioni. Accanto alle azioni o alle azioni, sono probabilmente il tipo di investimento più noto. Ma quanto capisci di come funzionano le obbligazioni? Quanti soldi puoi aspettarti di guadagnare investendo in uno? Sai cos'è un coupon? O qual è la resa?
Se non lo sai, non preoccuparti, continua a leggere.
Innanzitutto, alcune nozioni di base. Un'obbligazione è un prestito. Generalmente a una società (queste sono chiamate obbligazioni societarie) o un governo (queste sono chiamate obbligazioni sovrane, ad esempio Gilts britannici). Le obbligazioni di solito sono a tempo determinato o, in altre parole, l'emittente dell'obbligazione promette di rimborsarti in una determinata data futura (a volte c'è un intervallo di date con regole speciali ma ignoreremo complicazioni come quella per questo articolo).
Il denaro pagato per l'obbligazione è chiamato capitale. E in cambio del tuo prestito principale, l'obbligazionista ti pagherà degli interessi a intervalli regolari. Questo si chiama coupon.
Cos'è un buono?
La cedola è l'interesse pagato all'obbligazionista dall'emittente dell'obbligazione. Questo è simile al pagamento degli interessi sul tuo conto di risparmio presso una banca (sei come l'obbligazionista in questa situazione) o al pagamento degli interessi sul tuo scoperto (qui sei come l'emittente dell'obbligazione).
La cedola viene solitamente fornita come percentuale del valore nominale o nominale dell'obbligazione ed è l'importo degli interessi pagati in un anno. Ad esempio, se hai un valore nominale di $ 100 che ha un coupon del 5%, verrai pagato $ 5 in pagamenti di coupon. In generale, le obbligazioni vengono pagate semestralmente (in altre parole ogni sei mesi). Quindi verresti pagato in due lotti di $ 2,50.
Ritorno del preside
Alla fine della durata dell'obbligazione, l'emittente ti rimborserà il valore nominale, ovvero il capitale, a volte insieme al pagamento della cedola finale.
Ciò significa che se hai un'obbligazione di $ 100, ti rimborserà $ 100. Questo non è necessariamente lo stesso del prezzo pagato per l'obbligazione, che terrà conto dei tassi di interesse correnti.
Scopri come investire in diversi tipi di obbligazioni qui:
Il rendimento varierà
Ma il valore nominale non è lo stesso del prezzo di mercato. Il prezzo di mercato dell'obbligazione può aumentare o diminuire. È improbabile che tu paghi il valore nominale dell'obbligazione.
Ciò significa che il rendimento effettivo che ottieni non è il tasso del coupon (a meno che per puro caso il prezzo di mercato non sia lo stesso del valore nominale). Il rendimento (rigorosamente il rendimento di rimborso lordo, a volte le persone usano altri calcoli di rendimento.) È il rendimento effettivo che otterresti se tenessi l'obbligazione fino alla fine del termine in base al prezzo corrente dell'obbligazione. Il rendimento potrebbe essere maggiore o minore della cedola.
Il rendimento è influenzato dal rendimento disponibile su altri investimenti e dalla probabilità che l'emittente fallisca e non sia in grado di rimborsarti l'importo promesso.
Altre cose a cui pensare
Tutti questi numeri come la cedola e il rendimento ignorano la possibilità che l'emittente dell'obbligazione possa fallire e non ripagare quanto promesso. Gli obbligazionisti verranno pagati prima degli azionisti, ma questo non ti aiuta se non ci sono abbastanza soldi per ripagare completamente l'obbligazione o del tutto.
Non dimenticare che se un'obbligazione ha un rendimento elevato di solito è perché è rischiosa. Come regola generale, gli investimenti a rendimento più elevato comportano rischi maggiori, quindi assicurati di indagare e comprendere i rischi per il tuo investimento.
Potrebbe essere necessario considerare lo status fiscale dei pagamenti: questi potrebbero essere diversi per i pagamenti delle cedole, il capitale e / o il prezzo di rivendita se si incassa in anticipo. Dipende se sono trattati come reddito o plusvalenze nel luogo in cui vivi. E anche alcune obbligazioni hanno esenzioni fiscali speciali (alcune obbligazioni emesse dal governo lo fanno).
Inoltre, generalmente non sarai in grado di acquistare obbligazioni societarie direttamente come investitore al dettaglio, dovrai acquistare tramite una piattaforma di intermediazione o acquistare un fondo che investe in obbligazioni.
Buon investimento!