Opzioni di trading: quiz sulle opzioni td ameritrade due di sei

Comprendere le basi della lezione due

La seconda lezione del corso sulle opzioni di Ameritrade insegna principalmente la terminologia delle opzioni e come leggere i grafici delle opzioni. Molti grafici iniziano con impostazioni standard; nella maggior parte delle piattaforme digitali queste sono cose che puoi cambiare per adattarle meglio alle tue esigenze. ma prima di iniziare a regolare le variabili, assicurati di aver ben compreso cosa significano le variabili e come possono essere correlate tra loro.

La lezione due è una delle lezioni più elementari e importanti per assicurarti di aver compreso le opzioni. Questa non è un'area in cui vuoi tagliare gli angoli, altrimenti perderai denaro.

Esempi di domande dalla lezione due sulle opzioni

Di seguito sono riportate alcune domande di esempio tratte dal quiz della lezione due sulle opzioni di Ameritrade.

Alla luce di queste informazioni, se il titolo sottostante è aumentato di $ 1…

Alla luce di queste informazioni, se il titolo sottostante aumentasse di $ 1 domani, quale sarebbe il nuovo premio?

• $ 1,53 - Risposta corretta
• $ 1,70
• $ 1,40
• $ 1,56

Aumentando di $ 1, il delta viene aggiunto al prezzo originale, $ 1,40 + 16 ¢ = $ 1,56. E poiché theta ha un valore, questo deve essere aggiunto anche $ 1,56 + -,03 ¢ = $ 1,53.

Supponiamo che un trader abbia venduto 30 strike…

Supponiamo che un trader abbia venduto 30 strike put per $ 2. Quando l'ha venduto, $ 0,75 di quel premio era un valore estrinseco. Se questa opzione scade OTM, quanto valore intrinseco ha alla scadenza?

• $ 1,75
• $ 0,00 - Risposta corretta
• $ 1,25
• $ 0,75

Il valore intrinseco per le opzioni indica il valore "in the money". Quindi, se l'opzione è "out of the money", non ha alcun valore intrinseco.

Se scade uno strike 62…

Se una put 62 strike scade quando il prezzo sottostante è a $ 65, chi probabilmente trarrà profitto dall'operazione?

• Metti venditore - Risposta corretta
• Metti acquirente

Se il contratto scade out of the money, allora per una put il venditore ne trarrà profitto perché non è obbligato ad acquistare nulla e può mantenere il premio.

Opzioni bancomat

Le opzioni ATM hanno valore estrinseco alla scadenza.

• Vero
• Falso - Risposta corretta

At The Money (ATM) non ha valore alla scadenza perché sono out of the money.

Quale dei seguenti fattori…

Quale dei seguenti fattori non è rilevante alla scadenza? Seleziona tutte le risposte pertinenti.

• Prezzo del sottostante
• Prezzo di esercizio
• Tempo - Risposta corretta
• Volatilità implicita - Risposta corretta

Quando tutto è detto e fatto con un contratto, le uniche due cose che contano sono il prezzo del sottostante in denaro. E per essere in the money, il sottostante deve essere sotto il prezzo di esercizio in una put o il sottostante deve essere al di sopra del prezzo di esercizio in una chiamata.

Se il proprietario di un'opzione lunga…

Se il proprietario di un'opzione lunga vuole uscire dallo scambio, come può scegliere di chiuderla? Seleziona tutte le risposte pertinenti.

• Riacquista l'opzione per chiudere lo scambio
• Rivendere l'opzione per chiudere lo scambio - Risposta corretta
• Roll the trade - Risposta corretta
• Esercita l'opzione - Risposta corretta

Poiché un'opzione lunga è un acquisto, non è possibile riacquistare. Puoi vendere un acquisto, questo chiude l'affare. Puoi eseguire il roll the trade a una data di scadenza diversa. Oppure potresti esercitare l'opzione e acquistare le azioni.

Supponiamo che un trader abbia venduto uno strike 71…

Supponiamo che un trader abbia venduto un'opzione strike call 71 su XYZ per $ 1,50 ($ 150 in totale, escluse commissioni e commissioni) quando XYZ era scambiato a $ 70. XYZ è ora scambiato a $ 70. Quanto valore intrinseco ha questa opzione?

• $ 1,00
• $ 2,00
• $ 1,50
• $ 0,00 - Risposta corretta

Il valore intrinseco significa quanto di esso è nel denaro. Per un'opzione call, sarebbe il prezzo del sottostante e sottraendo il prezzo del prezzo di esercizio. $ 70 - $ 71 = -1. Il che significa che non è in the money, sarebbe positivo se lo fosse. Quindi il valore intrinseco è $ 0,00 in questo esempio.

Alla luce di queste informazioni, se il titolo sottostante è aumentato di $ 2…

Alla luce di queste informazioni, se il titolo sottostante aumentasse di $ 2 in due giorni, quale sarebbe il nuovo premio?

• $ 1,40
• $ 1,64
• $ 1,67
• $ 1,80 - Risposta corretta

Per procedere, iniziamo con il nostro premio originale di $ 1,40 aggiungendo 16 ¢ per il primo giorno: $ 1,40 + 16 ¢ = $ 1,56. Quindi il secondo giorno regolerà il delta a ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. Quindi avremmo $ 1,56 + 30 ¢ = $ 1,86. Questi sono tutti gli aspetti positivi, quindi abbiamo il theta da affrontare. Due giorni di theta sarebbero 2 * -3 ¢ = -6 ¢. Combinando gli aspetti positivi con gli negativi si ottiene $ 1,86 + -6 ¢ = $ 1,80.

Alla luce di queste informazioni, quale sarebbe il nuovo premio…

Alla luce di queste informazioni, quale sarebbe il nuovo premio se il titolo sottostante aumentasse oggi di $ 1?

• $ 2,33
• $ 2,05
• $ 2,39 - Risposta corretta
• $ 2,58

Poiché questo avviene lo stesso giorno e con solo $ 1,00, il premio cambierebbe solo per delta. Quindi, $ 2,05 + 34 ¢ = $ 2,39.

Diciamo che hai venduto un put…

Diciamo che hai venduto una put scaduta senza valore. Quale di queste affermazioni descrive meglio il risultato di tale operazione (escluse commissioni e commissioni)?

• Non redditizio perché il premio è svanito
• Redditizio perché sei riuscito a mantenere il premio - Risposta corretta
• Non redditizio perché sei stato costretto ad acquistare azioni a un prezzo inferiore
• Utile perché hai potuto acquistare azioni a un prezzo più alto

Se hai venduto un contratto o una chiamata o una messa e scade senza valore. Ciò significa che non è disponibile alcun obbligo o opzione di esercizio e puoi mantenere il premio. Questo è spesso l'obiettivo della vendita di un contratto, perché scada senza soldi.

Diciamo che hai venduto una chiamata…

Supponiamo che tu abbia venduto una chiamata (per aprire) scaduta senza valore. Quale di queste affermazioni descrive meglio il risultato di tale operazione (escluse commissioni e commissioni)?

• Utile perché sei riuscito a vendere azioni a un prezzo più alto
• Non redditizio perché sei stato costretto a vendere azioni a un prezzo inferiore
• Redditizio perché hai raccolto premi - Risposta corretta
• Non redditizio perché il premio è svanito

Come con l'esempio sopra, questo è positivo per il venditore dell'opzione. Poiché il contratto è scaduto in contanti o senza valore, il venditore mantiene il premio e questa è la fine di questa situazione.

Se volessi fare trading…

Se volessi scambiare la call out-of-the-money più lontana, quale delta sceglieresti?

• .50
• . 30 - Risposta corretta
• .80
• .41

Si presume che questa sia la risposta corretta perché è il delta più piccolo. Il delta più alto è l'opzione più in the money e il delta più basso è il più lontano out of the money.

Quale delle seguenti opzioni…

Quale delle seguenti opzioni presenta il maggior rischio di assegnazione?

• ITM - Risposta corretta
• ATM
• OTM

Il rischio più alto di essere assegnati o obbligati con le opzioni è nel denaro. Se l'opzione è in the money verrà esercitata o sarai obbligato. Quindi la vendita o l'acquisto di opzioni in denaro (ITM) ti mette in una posizione di acquisto o vendita del sottostante in base al contratto.

Se hai venduto un'opzione put con 50 strike…

Se vendessi un'opzione put con uno strike 50, quale dei seguenti prezzi del titolo sottostante alla scadenza sarebbe il risultato più favorevole per te?

• $ 47
• $ 51 - Risposta corretta
• $ 49
• $ 48

$ 51 significherebbe che il contratto è scaduto inutilmente e tu mantieni il premio. Tutti gli altri prezzi significherebbero che eri obbligato ad acquistare il sottostante perché con una put il prezzo deve essere inferiore allo strike price per essere in the money.

Se un'opzione ha $ 2 di valore intrinseco…

Se un'opzione ha $ 2 di valore intrinseco e $ 1,05 di valore estrinseco, quale sarebbe il premio per le opzioni?

• $ 2,00
• $ 0,95
• $ 1,05
• $ 3,05 - Risposta corretta

L'opzione premium è il valore intrinseco più il valore estrinseco, quindi $ 2,00 + $ 1,05 = $ 3,05.

Alla luce di queste informazioni, quale sarebbe il nuovo premio…

Alla luce di queste informazioni, quale sarebbe il nuovo premio se il titolo sottostante aumentasse di $ 2 entro poche ore?

• $ 2,82
• $ 2,58
• $ 2,92 - Risposta corretta
• $ 2,05

Aumentando $ 2,00 in poche ore, ci stiamo concentrando sul delta e sulla gamma dell'opzione. Il delta è la regolazione di base e la gamma è l'aumento incrementale. Avremmo: $ 2,05 + 34 ¢ = $ 2,39 questa è la prima ora. La seconda ora aggiungeremmo la gamma al delta e poi la aggiungeremmo al prezzo della prima ora. $ 2,39 + (34 ¢ + 19 ¢) = $ 2,92.

Alla luce di queste informazioni su un'opzione call…

Alla luce di queste informazioni su un'opzione call, se il prezzo del titolo sottostante aumentasse di $ 1 mentre la volatilità implicita scendesse dell'1% domani, quale sarebbe il nuovo premio?

• $ 0,82
• $ 0,76 - Risposta corretta
• $ 0,81
• $ 0,86

Con un aumento di $ 1,00 guarderemo al delta, alla volatilità implicita guarderemo al vega, ed essendo il giorno successivo guarderemo al theta. L'equazione sarebbe: premium + delta - theta + vega o 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. Poiché la volatilità implicita è diminuita, si trasforma in un numero negativo. Se la volatilità implicita aumentasse, rimarrebbe un numero positivo.

Supponiamo che un trader abbia acquistato uno strike 54…

Supponiamo che un trader abbia acquistato un'opzione di 54 strike call su XYZ per $ 2 ($ 200 in totale, escluse commissioni e commissioni) quando XYZ era scambiato a $ 53. XYZ è ora scambiato a $ 55,50. Quanto valore intrinseco ha questa opzione?

• $ 1,00
• $ 1,50 - Risposta corretta
• $ 2,00
• $ 2,50

Il valore intrinseco è l'importo del sottostante in the money. Quindi, sottrai il prezzo di esercizio dal prezzo sottostante e se la differenza è positiva, allora è il valore intrinseco. In questo caso, $ 55,50 - $ 54 = $ 1,50. Se la differenza è negativa è out of the money e quindi non intrinseca.

Supponiamo che XYZ sia attualmente scambiato a $ 78…

Supponiamo che XYZ sia attualmente scambiato a $ 78. Se volessi vendere una call out-of-the-money, quale sciopero sceglieresti?

• 76
• 78
• 80 - Risposta corretta

Con una chiamata il prezzo del sottostante deve essere superiore al prezzo di esercizio. Con questo esempio stiamo cercando un prezzo superiore al prezzo corrente di $ 78. $ 76 sono in the money, $ 78 in the money e $ 80 in the money.

Un'opzione ha 30 giorni alla scadenza…

Un'opzione ha 30 giorni per la scadenza. L'opzione ha valore estrinseco?

• No
• Sì, risposta corretta

Un'opzione ha un valore estrinseco fino alla scadenza. Poiché l'opzione è ancora aperta, ha un valore estrinseco.

Supponiamo che XYZ sia attualmente scambiato a $ 31…

Supponiamo che XYZ sia attualmente scambiato a $ 31. Se volessi acquistare una chiamata out-of-the-money, quale sciopero sceglieresti?

• 32 - Risposta corretta
• 31
• 30

Con un'opzione call, il prezzo del sottostante deve essere superiore al prezzo di esercizio per essere in the money oppure il sottostante deve essere inferiore al prezzo di esercizio per essere out of the money. In questo caso, la domanda è quale prezzo di esercizio è superiore allo XYZ sottostante di $ 31. La risposta sarebbe il prezzo di esercizio di $ 32 che mette $ 31 sottostanti fuori dal denaro.

Il prezzo di esercizio di $ 30 sarebbe in the money, poiché il valore sottostante di $ 31 è superiore al prezzo di esercizio di $ 30. E il prezzo di esercizio di $ 31 è al denaro con un prezzo di negoziazione sottostante di $ 31.

Un trader vuole vendere una put…

Un trader vuole vendere una put con la più alta probabilità di scadere out of the money. Quale sciopero dovrebbe selezionare?

• 37.5
• 39
• 36.5 - Risposta corretta
• 38.5

Quale theta sarebbe…

Quale theta sarebbe più desiderabile per un acquirente?

• -.04 - Risposta corretta
• -.14
• -.10
• -.08

Diciamo che XYZ è attualmente scambiato a $ 23…

Supponiamo che XYZ sia attualmente scambiato a $ 23. Se volessi vendere una put con valore intrinseco, quale prezzo di esercizio sceglieresti?

• $ 23
• $ 25 - Risposta corretta
• $ 21

Quale dichiarazione descrive meglio i diritti o gli obblighi…

Quale affermazione descrive meglio i diritti o gli obblighi di un venditore di opzioni call prima della scadenza?

• Il venditore ha il diritto di vendere il sottostante.
• Il venditore è obbligato ad acquistare il sottostante se l'opzione viene assegnata.
• Il venditore è obbligato a vendere il sottostante se l'opzione viene assegnata. - Risposta corretta
• Il venditore ha il diritto di acquistare il sottostante.

Supponiamo che XYZ sia attualmente scambiato a $ 110…

Supponiamo che XYZ sia attualmente scambiato a $ 110. Se volessi acquistare una put con valore intrinseco, quale prezzo di esercizio sceglieresti?

• $ 111 - Risposta corretta
• $ 109
• $ 110

Quali posizioni possono essere esercitate…

Quali posizioni può essere esercitata dal titolare? Seleziona tutte le risposte pertinenti.

• Put lunghi - Risposta corretta
• Chiamate brevi
• Chiamate lunghe - Risposta corretta
• Mette brevi

Un commerciante vuole vendere…

Un trader vuole vendere una chiamata con la minima probabilità di scadere in the money. Quale sciopero dovrebbe selezionare?

• 39 - Risposta corretta
• 36.5
• 38.5
• 37.5

Supponiamo che XYZ sia attualmente scambiato a $ 45…

Supponiamo che XYZ sia attualmente scambiato a $ 45. Se volessi vendere una put at the money, quale sciopero sceglieresti?

• 43
• 45 - Risposta corretta
• 47

Un acquirente deve esercitare…

Un acquirente deve esercitare la sua opzione per chiudere lo scambio.

• Vero
• Falso - Risposta corretta

Se volessi scambiare una put in-the-money…

Se volessi scambiare una put in-the-money, quale delta sceglieresti?

• -.41
• -.50
• -.80 - Risposta corretta
• -.03

Se un 62 strike put scade quando il sottostante…

Se una put 62 strike scade quando il prezzo sottostante è a $ 65, chi probabilmente trarrà profitto dall'operazione?

• Metti venditore - Risposta corretta
• Metti acquirente

Quali opzioni delta…

Quale delta delle opzioni indicherebbe che l'opzione era in the money?

• .50
• .41
• .03
• .80 - Risposta corretta

Se volessi fare trading…

Se volessi scambiare una put at-the-money, quale delta sceglieresti?

• -.50 - Risposta corretta
• -.80
• -.03
• -.41

Quale delle seguenti…

Quale delle seguenti affermazioni è vera per lo spread denaro / lettera? Seleziona tutte le risposte pertinenti.

• Si restringe all'aumentare della liquidità. - Risposta corretta
• È il costo dei servizi dei market maker. - Risposta corretta
• È una commissione di manutenzione per le piattaforme di trading.
• Si allarga all'aumentare della liquidità.

Hai una posizione short put…

Hai una posizione short put con 63 strike. A quale di questi prezzi delle azioni verresti probabilmente assegnato alla scadenza? Seleziona tutte le risposte pertinenti.

• $ 63,25
• $ 61,00 - Risposta corretta
• $ 64,00
• $ 62,50 - Risposta corretta

Se una put strike 112 scade quando il sottostante…

Se uno strike 112 scade quando il prezzo sottostante è di $ 109, chi trae vantaggio dall'operazione?

• Metti acquirente - Risposta corretta
• Metti venditore

Supponiamo che un trader abbia acquistato un'opzione put 35 strike…

Supponiamo che un trader abbia acquistato un'opzione put 35 strike su XYZ per $ 0,75 ($ 75 in totale, escluse commissioni e commissioni) quando XYZ era scambiato a $ 37. XYZ è ora scambiato a $ 36. Quanto valore intrinseco ha questa opzione?

• $ 2,00
• $ 0,75
• $ 0,00 - Risposta corretta
• $ 1,00

Un trader vuole acquistare una put…

Un trader desidera acquistare una put con la minore probabilità di scadenza out of the money. Quale sciopero scegliere?

• 37.5
• 39 - Risposta corretta
• 36.5
• 38.5

Quale delle seguenti affermazioni…

Quale delle seguenti affermazioni è vera riguardo al valore del tempo?

• Il valore temporale si erode solo nei giorni in cui il mercato è aperto.
• Il valore del tempo decade più velocemente quando un'opzione si avvicina alla scadenza. - Risposta corretta
• Le opzioni con molti mesi alla scadenza hanno poco valore nel tempo.

Un trader vuole vendere una chiamata…

Un trader vuole vendere una chiamata con la minima probabilità di scadere in the money. Quale sciopero scegliere?

• 82.5
• 95 - Risposta corretta
• 87.5
• 90

Quale dei seguenti fattori influisce direttamente sul premio delle opzioni…

Quale dei seguenti fattori influisce direttamente sul premio delle opzioni? Seleziona tutte le risposte pertinenti.

• Volatilità implicita - Risposta corretta
• Prezzo del sottostante - Risposta corretta
• Tempo - Risposta corretta
• notizia

© 2019 Chris Andrews