Suggerimenti per scegliere titoli che producono dividendi di qualità

Questo articolo metterà fine a qualsiasi confusione sulla scelta di azioni che producono dividendi.

Sophie Backes

Molti investitori ritengono che il modo migliore per ottenere risultati positivi a lungo termine con i propri soldi sia investire in azioni con dividendi. Tuttavia, non tutte le azioni che pagano dividendi sono un buon investimento, perché molte di queste azioni sono estremamente volatili. Sebbene l'investitore possa vedere dividendi significativi per alcuni anni, soffrirà anche quando l'attività va male e il prezzo delle azioni crolla. Per questo motivo, è importante trovare il giusto equilibrio tra stabilità del prezzo delle azioni e pagamento dei dividendi.

Cos'è un dividendo?

Cos'è un dividendo? I dividendi sono un modo per le aziende di distribuire i propri guadagni di un determinato trimestre ai propri azionisti. Questi dividendi vengono solitamente rilasciati sotto forma di pagamenti in contanti, azioni o altre proprietà finanziarie.

La maggior parte delle società blue chip pagherà un modesto livello di dividendi ogni trimestre. Invece di cercare di pagare dividendi significativi in uno o due trimestri, queste società cercano di ottenere coerenza sia con il prezzo delle azioni che con i pagamenti dei dividendi.

Sorprendentemente, le persone che hanno un interesse passeggero negli investimenti finanziari potrebbero non sentire i vantaggi dei dividendi. Questo perché ci sono altri tipi di investimento che sembrano più eccitanti e avventurosi, specialmente durante i mercati rialzisti.

Ad esempio, gli investitori spenderanno i loro soldi in stock di penny caldi, nella speranza che alcune di queste società cresceranno in modo significativo e daranno loro ritorni significativi sull'investimento. Inoltre, gli investitori più giovani potrebbero trovare il day trading più interessante, perché c'è molta eccitazione nell'acquisto e nella vendita di azioni per cercare di realizzare un profitto sostenuto ogni singolo giorno. I dividendi possono sembrare piuttosto noiosi e poco interessanti al confronto.

Tuttavia, c'è una ragione per cui gli investitori tornano a pagare dividendi in azioni in massa ogni volta che il mercato va al ribasso per un periodo di tempo prolungato. Queste azioni possono crescere modestamente, mentre i pagamenti dei dividendi non renderanno ricco nessuno dall'oggi al domani, ma presentano un valore reale per le persone che vogliono far crescere i propri soldi nel tempo. Inoltre, il rischio associato alle azioni con dividendi è molto inferiore rispetto alle altre forme di investimento che abbiamo menzionato nel paragrafo precedente.

Cinque consigli per scegliere titoli che producono dividendi di qualità

P / E ragionevole e rapporto di pagamento
Lunga tradizione di pagamento costante per aumentare il dividendo
Dividend Aristocrats
Attenzione alle aziende che pagano più del dovuto
Fidati delle basi

1. P / E ragionevole e rapporto di pagamento

Il rapporto prezzo-utili, o rapporto P / E, è un modo per determinare quanto gli investitori sono disposti a pagare per un particolare titolo in relazione ai guadagni di quel titolo. È determinato dividendo il prezzo di un'azione per l'utile per azione della società.

Ad esempio, una società che negozia a $ 18 per azione con un guadagno annuale per azione di $ 3 avrebbe un rapporto P / E di 6. Questo è un modo per gli investitori di sapere quanto devono investire in una società per ricevere un dollaro dei guadagni dell'azienda. In questo caso, significa che gli investitori sono disposti a pagare $ 3 per ricevere $ 1 dei guadagni dell'azienda in un dato trimestre.

Se un'azienda ha un rapporto prezzo-utili molto alto, significa che gli investitori si aspettano guadagni elevati in futuro. Se il rapporto P / E è molto basso, significa una delle due cose. O l'azienda è estremamente sottovalutata o sta andando molto bene rispetto agli ultimi anni.

Di per sé, il rapporto P / E non è un modo definitivo per capire se un'azienda vale l'investimento. Ma è possibile esaminare il rapporto P / E di un'azienda su diversi anni in relazione al rapporto P / E medio del settore.

Un altro parametro per misurare il valore di un'azienda per un investitore è attraverso il rapporto di pagamento. Questo viene calcolato prendendo i dividendi per azione e dividendoli per l'utile per azione. Se una società ha un utile per azione di $ 1 e i suoi dividendi per azione sono $ 0,50, sta pagando con un rapporto del 50%.

Per quanto riguarda sia il rapporto P / E che il rapporto di pagamento, è importante andare con aziende che hanno valori stabili. Sebbene non si desideri investire in società con rapporti costantemente bassi, è anche una buona idea evitare società che hanno rapporti di pagamento o di pagamento molto elevati. Ciò è particolarmente vero per i rapporti di pagamento, perché le società che pagano più del 50 o 60 percento dei loro guadagni per azione in dividendi saranno probabilmente estremamente volatili rispetto al prezzo delle loro azioni.

2. Lunga tradizione di pagare costantemente per aumentare i dividendi

Quando selezioni le migliori azioni da acquistare ai fini dei dividendi, cerca le società che hanno una storia di pagamento di dividendi. In definitiva, gli investitori non stanno tentando di raddoppiare i loro soldi in cinque o sei anni attraverso i dividendi. L'idea è di vedere ritorni significativi a lungo termine, il che significa che dovresti cercare società che paghino costantemente dividendi per dieci, venti o trenta anni consecutivi. Sono queste le aziende che rappresenteranno il valore maggiore lungo la strada, non le aziende che hanno rapporti di pagamento appariscenti dell'80 o del 90 percento su un periodo da due a tre anni.

3. Dividend Aristocrats

Il modo migliore per determinare se una società paga i dividendi in modo coerente è dare un'occhiata all'elenco degli aristocratici dei dividendi. Questa è un'etichetta data alle aziende che pagano un importo crescente di dividendi per almeno 25 anni consecutivi. Queste società non solo pagano dividendi ai propri investitori ogni anno, ma aumentano gradualmente i pagamenti dei dividendi nel tempo. In questo elenco si trovano aziende come Coca-Cola, Lowe's, PepsiCo, Universal e McGraw-Hill.

Le società nella lista Dividend Aristocrats non mostrano necessariamente un aumento dei profitti ogni trimestre per 25 anni. In effetti, molte di queste società hanno sopportato periodi difficili e anni negativi in questo periodo. Tuttavia, queste sono le società che hanno concordato una politica dei dividendi stabile e si sono attenute a questa politica ogni singolo trimestre. Anche se i loro guadagni sono diminuiti del 20 o del 30 percento, hanno comunque aumentato il pagamento dei dividendi ai loro investitori.

L'importo del dividendo annuale delle società nell'elenco degli aristocratici dei dividendi varia da 0,5 a 4,5. Il rendimento dei dividendi varia dallo 0,5% al 6,5%. American States Water è la società in cima alla lista, perché ha continuato a pagare dividendi crescenti per 61 anni consecutivi.

4. Attenzione alle aziende che pagano più del dovuto

C'è una tendenza per i nuovi investitori a ritrovarsi affascinati da società che stanno pagando enormi quantità di dividendi negli ultimi anni. Alcune di queste società hanno percentuali di rendimento da dividendi estremamente elevate. Si è tentati di investire con una di queste società, ma è un grave errore se si è seriamente intenzionati a fare investimenti stabili a lungo termine. Le società che hanno rendimenti da dividendi elevati hanno solo questo numero elevato perché il loro prezzo delle azioni è sceso bruscamente nel periodo di tempo in questione. È meglio affidarsi a società con un rendimento da dividendo stabile, come accennato in precedenza.

Allo stesso modo, le società che pagano dal 70 al 90% dei loro guadagni per azione in dividendi sono pericolose per gli investitori. Queste società stanno rendendo felici gli investitori a breve termine, ma pagare così tanto del loro flusso di cassa significa che non possono sopravvivere a pochi trimestri negativi. Se un'azienda come Coca-Cola ha qualche brutta situazione, gli investitori non devono preoccuparsi. Al contrario, una società con un rapporto di pagamento del 90 percento avrà poco margine di manovra finanziaria per sopravvivere a quei quartieri difficili. Il prezzo delle loro azioni aumenterà e l'investitore finirà per perdere molto più denaro di quello che ha guadagnato da quei pagamenti di dividendi elevati.

5. Fidati delle basi

L'economia globale è sempre in movimento. Ci sono periodi di massimi sostenuti, ma gli investitori devono ricordare che le recessioni economiche sono sempre dietro l'angolo. Se la crisi finanziaria del 2008 ci ha insegnato qualcosa, è il fatto che alla fine scoppieranno tutte le bolle.

Questo è il motivo per cui gli investitori a lungo termine sono incoraggiati a mettere i propri soldi nelle basi. Società fiduciarie che producono beni essenziali per la maggior parte delle persone. Ad esempio, le aziende che si occupano di sanità, cibo confezionato e servizi di pubblica utilità sono preferibili ai titoli tecnologici appariscenti. Quando le persone hanno meno soldi, comprano le cose di cui hanno bisogno, non le cose che vogliono.

Politiche di pagamento dei dividendi

Quando si considera il tipo di azioni da acquistare per ottenere guadagni da dividendi significativi, è importante capire come le aziende distribuiscono i propri guadagni attraverso il pagamento di dividendi. Ci sono quattro principali politiche di pagamento che le aziende adottano quando distribuiscono i dividendi.

Politica sui dividendi stabile: questo è il tipo di politica che vedrai dalla maggior parte delle società "blue chip". Mirano a produrre pagamenti di dividendi stabili, nonostante le prestazioni degli utili in un determinato trimestre. Ad esempio, una società può avere un trimestre fantastico che ha superato le aspettative, ma aumenterà solo leggermente i dividendi per continuare la traiettoria prevista. Allo stesso modo, un trimestre particolarmente negativo per la società non causerà la diminuzione dei pagamenti dei dividendi.
Target Payout Ratio: il consiglio di amministrazione di un'azienda si siederà e deciderà il rapporto ideale tra dividendi e utili a lungo termine. Nei prossimi dieci o vent'anni, la società mirerà a soddisfare ogni anno questo rapporto tra dividendi e utili. Questo rapporto può comportare pagamenti di dividendi stabili da parte delle principali società, ma può portare a incoerenze se la società si scambia tra guadagni buoni e cattivi negli anni successivi.
Rapporto di pagamento costante: la società decide che i pagamenti dei dividendi saranno sempre una certa percentuale dei guadagni. Con questa politica, la società potrebbe pagare dividendi significativi se ha un trimestre eccezionale, ma potrebbe anche non pagare nulla se ha un trimestre negativo.
Modello di dividendo residuo: le aziende gestiranno il flusso di cassa per un determinato trimestre e considereranno prioritario l'adempimento di tutti gli obblighi di spesa in conto capitale. Se rimane del denaro, questo viene pagato sotto forma di dividendi. Questo modello può portare a dividendi significativi in alcuni anni, ma anche le aziende che utilizzano questo modello sono estremamente incoerenti. Dal momento che stanno pagando tutto il flusso di cassa residuo agli investitori in dividendi, queste società non sono in grado di sopportare alcuni periodi negativi con la stessa stabilità di una società blue chip.

Dividendi e interessi composti

Sebbene tutti conosciamo i concetti di interesse composto e come possono comportare guadagni finanziari esponenziali, non molti sono consapevoli di come reinvestire il denaro dei dividendi possa portare a guadagni composti simili.

Gli investitori che investono la maggior parte del loro denaro in azioni che distribuiscono dividendi possono fare una delle tre cose con i loro soldi. Possono utilizzare quel denaro per acquistare altri strumenti finanziari, come obbligazioni o oro. Possono mettere quei soldi in un conto di risparmio a tassi di interesse miseri dell'1 percento all'anno. Oppure possono reinvestire questo denaro in altre azioni che pagano dividendi. Alcuni investitori addirittura raddoppieranno e reinvestiranno questo denaro nelle stesse società che hanno pagato loro i dividendi in primo luogo.

Ad esempio, diciamo che un investitore prende $ 1.000 e investe nelle azioni di una società che fornisce un rendimento annuo del 10 percento attraverso dividendi e aumenti del prezzo delle azioni. Alla fine di un anno l'investitore ha $ 1.100. Possono prendere quei $ 100 e metterli in un conto di risparmio, oppure possono reinvestire quei soldi in più azioni.

Se reinvestono il denaro nello stesso titolo, inizieranno con $ 1.100 in azioni nel secondo anno. Se il rendimento annuale per l'azienda nel secondo anno è anche del 10 percento, l'investitore si ritrova con $ 1.210. L'investitore ha guadagnato altri $ 10 reinvestendo i propri dividendi nelle azioni della società.

Sebbene questi guadagni siano abbastanza modesti dopo due o tre anni, iniziano davvero a sommarsi dopo 10 o 20 anni. Ad esempio, se lo stesso investitore continua a vedere un rendimento annuo del 10% dalla società per 10 anni consecutivi e reinveste il denaro del dividendo in più azioni, l'investitore si ritrova con $ 2.593,75 alla fine di 10 anni.

Nell'esempio utilizziamo un rendimento annuo del 10% perché le azioni che pagano dividendi hanno registrato in media circa l'11% di rendimenti annuali negli ultimi 75 anni. Sebbene tali rendimenti siano incredibili, i potenziali investitori devono anche ricordare che reinvestendo i loro dividendi in denaro, stanno vincolando tutto quel capitale in azioni della società. È molto importante tentare questa strategia di capitalizzazione solo con azioni con dividendi affidabili.

Esempio: Consolidated Edison (Simbolo: ED)

Per illustrare i concetti discussi sopra, prendiamo l'esempio della società di servizi di pubblica utilità Consolidated Edison che fornisce energia a New York e nel New Jersey. L'azienda esiste da oltre un secolo e ha pagato un dividendo crescente negli ultimi quattro decenni. Con un rendimento da dividendi del 4,3% e un rapporto di pagamento del 75%, questo titolo si adatta al profilo di un buon pagatore di dividendi.

Disclaimer

Seguendo questi passaggi, gli investitori si danno le migliori possibilità di trovare successo a lungo termine con il loro portafoglio di investimenti. Tuttavia, è importante ricordare che non ci sono garanzie nel mondo finanziario. Seguire i migliori consigli può solo darti una migliore possibilità di raggiungere i tuoi obiettivi finanziari - non significa che sei sicuro di riuscire. Contatta il tuo consulente finanziario o agente di cambio prima di effettuare qualsiasi transazione azionaria.

Riferimenti

Peters, Josh. The Ultimate Dividend Playbook: Reddito, Insight e Independence for Today's Investo r. John Wiley & Sons, Inc. 2008.
Ovest, Doug. Fai crescere i tuoi soldi con azioni che pagano dividendi . Edizione rivisitata. Pubblicazioni C&D. 2016.