Investimenti in borsa: fondi indicizzati 101

Questa spiegazione dei fondi indicizzati ti aiuterà a diventare un investitore migliore.

Rick Tap

I fondi indicizzati sono stati di gran moda negli investimenti negli ultimi dieci anni per due motivi: prestazioni e costi. La maggior parte dei fondi indicizzati ha migliorato la performance dei loro concorrenti gestiti attivamente durante il mercato rialzista record di 10 anni dal 2008 al 2018. Non solo hanno ottenuto risultati migliori, ma sono anche costati molto meno dei fondi gestiti attivamente con un ampio margine.

È una certezza virtuale che quasi chiunque possieda azioni possiede una qualche forma di fondo indicizzato. Ma gli investitori in fondi indicizzati sanno davvero cosa possiedono?

Questo articolo spiega cosa sono i fondi indicizzati, come vengono gestiti e perché possono essere o meno il miglior investimento.

Che cos'è un fondo indicizzato?

La definizione da manuale di un fondo indicizzato è un fondo comune di investimento che possiede azioni che comprendono un particolare indice di mercato. Uno degli indici più popolari è l'S & P 500, che comprende le 500 maggiori società con sede negli Stati Uniti. Ma cosa significa veramente tutto questo?

Un fondo indicizzato è gestito passivamente contro gestito attivamente. Un fondo gestito passivamente deve mantenere la stessa identica composizione dell'indice che segue. Non può acquistare azioni che il gestore del fondo ritiene siano sottovalutate e non può vendere azioni che il gestore del fondo ritiene siano destinate a crollare. Il fondo deve sempre rispecchiare il proprio indice. Questo è il motivo principale per cui i fondi indicizzati sono molto più economici dei fondi gestiti attivamente. In un fondo indicizzato stai sostanzialmente pagando il gestore per apportare modifiche occasionali rispetto a decisioni di investimento reali.

So chi gestisce il fondo, ma chi gestisce l'indice?

Chi gestisce l'indice? Sono contento che tu l'abbia chiesto. Gli indici di mercato sono costruiti e gestiti da una società chiamata Standard & Poors. Periodicamente, un comitato di Standard and Poors si riunisce e decide quali società verranno aggiunte agli indici e quali verranno rimosse.

Il principale punto di dati per l'inclusione o l'esclusione dagli indici è la capitalizzazione di mercato. La capitalizzazione di mercato è essenzialmente il valore combinato di tutte le azioni di una società. È il prezzo di un'azione moltiplicato per il numero di azioni disponibili.

Le aziende registrano frequenti aumenti e diminuzioni della loro capitalizzazione di mercato, motivo per cui la composizione degli indici cambia sempre. La capitalizzazione di mercato di una società influisce anche su un altro aspetto cruciale di un indice, ovvero la ponderazione dell'indice.

Nella maggior parte degli indici come l'S & P 500, maggiore è la capitalizzazione di mercato di un titolo, maggiore sarà il peso che avrà in quell'indice. È meglio illustrare visivamente questo punto. Di seguito vedrai un elenco delle prime 25 azioni che compongono l'S & P 500.

Lo stock principale è Microsoft con una ponderazione del 3,62%. Il 25 ° titolo classificato è Boeing con una ponderazione dello 0,79%. Ciò significa che il tuo fondo indice S&P 500, ad esempio, possiederebbe molte più azioni Microsoft rispetto a Boeing e qualsiasi grande variazione di prezzo in Microsoft influenzerà il fondo molto più della stessa variazione in Boeing.

Cosa c'è di buono in un fondo indicizzato?

Un motivo importante per cui i fondi indicizzati sono buoni è perché sono economici, economici, economici. Vanguard, la più grande società di fondi indicizzati, addebita una commissione di investimento dello 0,04% all'anno per il proprio fondo indicizzato S&P 500. Ciò significa che paghi a Vanguard 4 centesimi all'anno per ogni $ 100 investiti in quel fondo. Molti fondi azionari gestiti attivamente, al contrario, addebitano commissioni superiori all'1% all'anno.

Un'altra caratteristica dei fondi indicizzati che piacciono alle persone è la loro semplicità. Investono in aziende note e hanno un approccio molto semplice. Fanno solo quello che Standard and Poor's dice loro di fare.

Anche i fondi indicizzati hanno registrato ottime performance durante il mercato rialzista da record del 2008-2018.

Cosa c'è di male (sì, di male) nei fondi indicizzati?

Che tu ci creda o no, ci sono cose negative sui fondi indicizzati. Uno dei problemi principali è che sono gestiti passivamente e non attivamente. Come affermato in precedenza, in un fondo gestito passivamente, a un gestore è vietato per legge fare qualsiasi cosa che faccia sì che il fondo non rispecchi il suo indice. Ciò significa che il gestore non può trarre vantaggio da azioni che ritengono siano ottime opportunità di acquisto e non può vendere azioni che ritengono stiano per cadere.

Forse il più grande svantaggio dei fondi indicizzati è che non supereranno i buoni fondi gestiti attivamente durante i cicli di mercato completi.

Di seguito è riportato il grafico di un confronto tra l'American Fundamental Investor Fund (simbolo FUNFX e tracciato in blu) con l'S & P 500 (tracciato in verde). Come puoi vedere, in un ciclo di mercato completo dal 2002 al 2018, l'American Fundamental Investor Fund a gestione attiva ha sovraperformato l'S & P 500 di quasi il 10%.

Conclusione

Non c'è dubbio che i fondi indicizzati possano essere un buon investimento per qualcuno che desidera un fondo comune di investimento a basso costo che acquista, si rilassa e guarda crescere. Lo scopo di questo articolo è spiegare che ci sono più fondi da indicizzare di quanto sembri e ci sono alcuni svantaggi. I fondi indicizzati si comportano bene nel tempo, ma sottoperformano i fondi gestiti attivamente durante i cicli di mercato completi. Sono generalmente stabili ma sono soggetti a volatilità se una componente principale ha una variazione di prezzo significativa.

Spero che questo articolo offra maggiori informazioni a tutti voi investitori là fuori. Per favore, contattami e fammi sapere se hai domande o suggerimenti per altri argomenti.