Prevedere la direzione del mercato azionario utilizzando l'indicatore del sentiment del rapporto toro / orso

Un esempio dell'indicatore del sentimento del mercato azionario del rapporto Bull / Bear

L'indicatore del sentiment del mercato azionario di Investor Intelligence Bull / Bear Ratio dal 1987 all'inizio di aprile 2019. Le letture superiori a 3 spesso coincidevano con i massimi del mercato, mentre le letture inferiori a 1 indicavano che era ora di acquistare azioni.

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I trader di borsa e gli investitori utilizzano indicatori che prevedono se il mercato azionario sta raggiungendo un massimo o un minimo, in modo che possano prendere decisioni di trading informate sull'opportunità di acquistare, detenere o vendere azioni. Sebbene non esista un metodo infallibile per sapere quando il mercato azionario è a un punto di svolta e invertirà la direzione, ci sono alcuni indicatori che possono essere molto utili quando si cercano indizi sulla direzione futura che le azioni potrebbero prendere. Uno dei migliori indicatori che possono essere utilizzati per prevedere un cambiamento nella direzione del mercato azionario è l'indicatore del sentiment del rapporto toro / orso, che misura quanti trader e investitori sono attualmente rialzisti (si aspettano che il mercato azionario salga) e quanti sono ribassisti (aspettandosi che il mercato azionario scenda).

Sentimento rialzista contro ribassista

Il mercato azionario è sottoposto a una lotta costante tra quelli con prospettive rialziste che credono che le azioni saliranno di prezzo e quelle ribassiste che si aspettano che le azioni scenderanno.

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Capire cos'è l'indicatore del sentimento toro / orso

L'indicatore del sentiment del rapporto toro / orso viene utilizzato dai trader professionisti e dagli investitori in modo sorprendente. Invece di prenderlo al valore nominale, lo usano come misura contrarian di eccessivo ottimismo (rialzista) o pessimismo (ribassismo). In altre parole, quando un numero enorme di persone pensa che il mercato continuerà a muoversi in una particolare direzione, sia in alto che in basso, i professionisti lo considerano un indicatore che si sta formando un massimo o un minimo a breve termine. Quando c'è una quantità enorme di partecipanti al mercato azionario che si aspetta che il mercato azionario rimanga su una traiettoria rialzista, l'indicatore lampeggia per avvertire che il massimo del mercato è vicino e che le vendite potrebbero iniziare a breve. Al contrario, quando gli operatori di borsa e gli investitori sono eccessivamente ribassisti e prevedono che il mercato azionario continui a scendere,è un'indicazione che un fondo potrebbe essere vicino ed è visto come un'indicazione che è ora di acquistare azioni.

Ecco come l'Investor Intelligence determina il sentiment del mercato. L'azienda conduce un sondaggio settimanale su oltre 100 consulenti per gli investimenti ampiamente seguiti e rispettabili. Il sondaggio chiede se sono rialzisti, ribassisti o neutrali. I risultati vengono utilizzati per determinare una lettura settimanale del sentiment del consulente per gli investimenti. Va notato che il sondaggio di Investor Intelligence è solo uno dei tanti sondaggi sul sentiment del mercato azionario. Ce ne sono altri, come il sentimento degli investitori statunitensi, la diffusione percentuale dell'orso toro, tra gli altri. In genere operano tutti allo stesso modo e forniscono informazioni sull'eventuale prevalenza del sentimento rialzista o ribassista del mercato azionario.

Come utilizzare l'indicatore del sentimento rialzista / ribassista per prevedere i movimenti futuri del mercato azionario

L'indicatore del sentimento rialzista / ribassista è semplicemente un rapporto che indica quanti partecipanti al mercato azionario sono rialzisti rispetto a quanti sono ribassisti. Funziona come indicatore contrarian perché la psicologia umana tende a diventare estrema e irrazionale quando un mercato azionario sale o scende. I sentimenti eccessivamente rialzisti alla fine significano che i partecipanti vengono sfruttati e non hanno denaro aggiuntivo per acquistare azioni perché sono già completamente investiti. Ciò causa lo stallo del trend rialzista e la formazione di un massimo. Al contrario, quando il mercato azionario sta crollando e si instaura il panico, i trader e gli investitori diventano eccessivamente ribassisti, vendono azioni d'impulso e accumulano riserve di liquidità. Ciò alla fine porta a un minimo, poiché è disponibile un'ampia liquidità a margine per avviare un nuovo rally una volta che diventa evidente che una svendita è eccessiva.

La cosa importante da tenere a mente sul rapporto toro / orso è che è utile solo per misurare gli estremi del mercato azionario. È inutile se stai cercando di prevedere dove sta andando il mercato a breve termine, ad esempio giorno per giorno o settimana per settimana. È utile quando un mercato rialzista ha raggiunto una valutazione eccessiva o quando una svendita del mercato ribassista ha ridotto considerevolmente le medie del mercato azionario. In circostanze estreme, tende a funzionare abbastanza bene come indicatore che il mercato azionario si sta avvicinando a un cambiamento di direzione.

Tieni presente che il rapporto toro / orso è solo uno dei tanti indicatori del mercato azionario che vale la pena monitorare per valutare se il mercato azionario sta raggiungendo condizioni di ipercomprato o ipervenduto che spesso predice un mercato massimo o minimo. È più potente se utilizzato insieme ad altri indicatori del mercato azionario per fornire una visione ampia di dove si trova attualmente il mercato azionario e dove probabilmente sta andando.

Un esempio di come funziona l'indicatore del sentimento dell'orso toro

Come si può vedere nel grafico sopra, il minimo dei ribassi nell'S & P 500 (linea grigia) coincide con i momenti in cui il sentimento ribassista (linea rossa) ha superato il sentimento rialzista (linea verde).

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Previsione del sondaggio sulla direzione del mercato azionario

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© 2019 Giovanni Coviello