Pagamenti: l'ecosistema finanziario cresce all'ombra delle banche

La crescita segreta dei pagamenti senza contanti

I pagamenti, in particolare quelli senza contanti, hanno seguito le banche esistenti come un'ombra. Prima di questa ondata di Fintech, le banche non potevano concepire l'idea che i pagamenti senza contanti sarebbero avvenuti senza di loro.

Naturalmente, i pagamenti stessi esistevano molto prima che venisse istituita l'attività bancaria, con contanti o con la precedente riserva di valore (ad esempio l'oro). Ma quando il settore bancario ha iniziato a utilizzare la carta per sostituire l'oro, poi i byte digitali per sostituire la carta, si presumeva che il processo di pagamento fosse parte integrante dell'attività bancaria.

Ebbene, i tempi sono cambiati.

Ora c'è un fiorente ecosistema che cresce all'ombra delle banche. No, questo non è un "sistema bancario ombra", ma un ecosistema completamente nuovo di elaborazione dei pagamenti senza contanti, che sta crescendo sotto la lunga ombra delle banche.

È proprio come quando ti muovi, la tua ombra si muove con te. Quindi, quando inizi a camminare per strada, la tua ombra seguirà i tuoi passi. Ora, quando te ne vai, la tua ombra rimane lì. E, abbastanza spaventosamente, sembra che la tua ombra stia iniziando a muoversi indipendentemente dai tuoi movimenti.

Ecco quanto è cresciuta l'industria dei pagamenti, nei confronti delle banche.

In che modo questo ha influenzato il settore bancario? Bene, esploriamo…

PIZW

Le banche hanno resistito all'assalto della regolamentazione

Se non sei a conoscenza, il settore bancario è uno dei settori più regolamentati.

Il settore dei pagamenti, tuttavia, sembra essere uscito alla leggera.

Questo perché l'obiettivo principale delle autorità di regolamentazione sono le banche. All'indomani della Grande Crisi Finanziaria, i regolatori hanno accumulato i regolamenti in modo fitto e veloce e le banche hanno dovuto sopportare questo fardello per molto tempo.

Le società di pagamento, però, sono riuscite a sfuggire a questo scrutinio (per ora…).

Inoltre, una componente chiave delle normative mondiali, le normative antiriciclaggio (AML), sono state scaricate sulle banche. La maggior parte dei requisiti KYC (Know Your Client), CDD (Customer Due Diligence) e AML devono essere soddisfatti dalle banche e i fornitori di servizi di pagamento possono semplicemente fare leva sulle banche per aver eseguito il KYC corretto. Dopo tutto, un grande ostacolo normativo viene eliminato se i fornitori di servizi di pagamento hanno il diritto di fare affidamento sul CDD fatto dalle banche e quindi non devono eseguire molti degli stessi controlli sui pagamenti che elaborano.

I regolatori stanno anche attenti a non strangolare questo settore con un'eccessiva regolamentazione. Dopotutto, se un nuovo pagamento Fintech dovesse rispettare l'intera suite di regolamenti (o anche solo un solido framework AML), è probabile che nessuno di essi decollerà.

Pertanto, i regolatori sono anche consapevoli che, poiché le Fintech non rappresentano ancora un rischio sistemico (a differenza del settore bancario), non vorrebbero soffocare l'innovazione troppo presto, ma intervenire solo quando i rischi crescono troppo.

I pagamenti non sono iniziati isolati

Un altro motivo per cui l'ecosistema dei pagamenti può prosperare all'ombra delle banche è perché di solito c'è un'altra attività che lo supporta.

Ad esempio, Alipay e Wechat pay non sono nati solo perché qualcuno voleva fare i pagamenti. Sono nati per completare altre aziende di grande successo, ovvero il negozio di e-commerce di Alibaba e la super-app di Wechat.

Da un contesto singaporiano, GrabPay non ha solo iniziato cercando di effettuare pagamenti. È nato per supportare l'attività esistente di GrabCar e solo da lì è cresciuto GrabPay.

Ma ovviamente ci sono aziende come PayPal e Stripe. Ma ricorda che PayPal è stato scorporato da eBay e Stripe supporta molte grandi aziende tecnologiche (ad esempio Uber) che non hanno pagamenti incorporati nel loro modello.

Quindi, tali aziende crescono anche perché forniscono il supporto ad altri attori tecnologici nell'ecosistema, non che si prefiggano di essere solo una "società di pagamenti" dal nulla.

Ebbene, che ruolo gioca la banca in tutto questo?

In realtà è ancora fondamentale: è la fonte dei fondi, cioè i depositi. L'ecosistema è stato in grado di crescere all'ombra delle banche perché le banche hanno fornito l'infrastruttura di deposito e si sono occupate della regolamentazione dei depositi (che è fondamentalmente una licenza bancaria).

Oggi, alcune società BigTech sono diventate così forti che non hanno più bisogno di una banca per detenere i depositi (si pensi ad Alibaba / Ant Financial), ma questo è stato dopo anni di prosperità all'ombra delle banche.

A causa di questa crescita, l'ombra ampia che viene proiettata dagli argini non è più sufficiente a contenerli. Le autorità di regolamentazione hanno iniziato a prenderne atto, con un atto notevole approvato dal MAS (il Payment Services Act).

Per concludere, non posso dimenticare di menzionare Bitcoin

Basta tenere a mente il testo originale del white paper. Ricorda che l'intento originale dietro Bitcoin era un sistema di pagamento peer-to-peer!

Il punto centrale di Bitcoin era quello di far crescere un ecosistema separato in cui le persone non dovevano fare affidamento sulle banche per elaborare i pagamenti.

Ovviamente, Bitcoin, Ethereum e l'intero sistema di criptovaluta e blockchain sono cresciuti ben oltre il white paper originale scritto da Satoshi.

Ora, non solo le società private stanno saltando nella mischia con Libra, ma anche le banche centrali stanno partecipando con le valute digitali della banca centrale (su cui ho ancora le mie riserve condivise nel mio precedente articolo).

Ma ancora una volta, questi meccanismi aderiscono ai principi fondanti di Bitcoin: creare un ecosistema in cui è possibile effettuare pagamenti senza dover passare per le banche.

Con Bitcoin, è cresciuto dall'ombra delle banche perché consente davvero alle persone di aggirare completamente l'intero sistema bancario e fiat e di fare affidamento esclusivamente sulla potenza di calcolo e sulla fiducia nell'algoritmo.

Questo è il motivo per cui alcune persone criticano che non abbia alcun valore intrinseco, ma onestamente, nemmeno la fiat ha alcun valore intrinseco, a parte la fede nel governo (poiché non esiste più il gold standard). Ovviamente, il governo stesso dà legittimità alla valuta, ma non tutti i governi sono uguali, e questo è uno dei motivi per cui la criptovaluta è più facilmente accettata in aree con una presenza governativa debole o assente.

Ovviamente, i regolatori stanno cercando di portare la criptovaluta applicando regolamenti ai `` punti di ingresso '' (ad esempio gli exchange) e le ICO, ma a meno che non riescano a spegnere Internet, il mining di Bitcoin può ancora andare avanti (se ci fosse nessun minatore ASIC, Bitcoin è davvero una forza inarrestabile).

Le banche lo notano

Ora, quando le rive si guardano alle spalle, vedono il fiorente ecosistema crescere alla loro ombra. Le banche se ne sono accorte. Se è troppo tardi, solo il tempo lo dirà.

È un pensiero spaventoso per le banche che ora quando iniziano a muoversi, l '"ombra dei pagamenti" che proiettano non si muova più con loro. A volte, l'ombra si sposta persino davanti a loro.

È un momento emozionante ma spaventoso: c'è così tanto da imparare ed esplorare.

E, naturalmente, le banche ora devono guardarsi le spalle, non solo dalle altre banche, ma dalla loro stessa ombra.