La realizzazione di una bolla: tesla

introduzione

Negli ultimi 20 anni, abbiamo visto alcune bolle e sperimentato la loro devastazione dei nostri investimenti e fondi pensione. Oggi Tesla - che commercia sul NASDAQ con il simbolo di TSLA - è una bolla in divenire, secondo me. Ecco un'azienda che ha fondamentalmente un prodotto che non ha fatto soldi sin dal suo inizio e ora è pubblicizzata come la prossima grande cosa. L'industria dell'auto elettrica non ha fatto bene negli ultimi anni, nonostante i progressi nella tecnologia delle batterie. È stato sostenuto dai sussidi governativi come parte del movimento verde. Con l'elezione del presidente Trump, questi sussidi scadranno e probabilmente non verranno rinnovati. Da dove viene Tesla?

- Aprile 2017

sfondo

Il mercato azionario è diverso da qualsiasi altro mercato. Fluttua su e giù su base giornaliera e talvolta a causa della percezione del pubblico più che della realtà. Se qualcosa è interessante o l'ultima sensazione, provoca una distorsione del mercato. Per un breve periodo, il valore di un titolo può essere gonfiato in base alla percezione e alla buona volontà. Altrettanto rapidamente, può cadere in base ad alcune notizie negative o cattive. Questo perché non c'erano fondamentali dietro l'aumento. I guadagni e le vendite potrebbero non soddisfare le aspettative.

TSLA è cresciuto negli ultimi 6 mesi da una media di $ 200 per azione a $ 303 per azione. Questo è un aumento del 50%. Nel frattempo, ha un rapporto prezzo / utili negativo. Non è riuscita a fornire il numero previsto di auto spedite. Il prezzo dell'auto è ancora molto alto rispetto alle auto a gas comparabili. Le stazioni di ricarica sono ancora poche e lontane tra loro al di fuori della California.

Rispetto a DOW e NASDAQ

Bolla DOT COM

Capitalizzazione di mercato record

Un altro fattore chiave da considerare è la capitalizzazione di mercato. Questo è il valore di una società basato sul numero di azioni in circolazione moltiplicato per il prezzo corrente delle azioni. In base a questo calcolo, Tesla è superiore a GM o Ford, che produce e vende oltre 1 milione di auto all'anno con più modelli. In confronto, Tesla ha venduto solo circa 80.000 auto nel 2016 con solo 3 modelli. Come ha fatto la loro capitalizzazione di mercato a raggiungere questo livello se non per un'enorme bolla?

Due elementi da tenere d'occhio..

Con le nuove auto elettriche Tesla, ci sono due cose da tenere d'occhio. Innanzitutto, un grande costo del veicolo sono i pacchi batteria agli ioni di litio situati sotto il carrello. Come chiunque sa chi ha posseduto telefoni cellulari, la batteria è una delle prime ad andare. Dopo ripetute cariche, si degradano e alla fine non manterranno la carica. Queste vetture sono ancora nuove su strada, da meno di 10 anni. Alcune auto con motore a gas circolano da 20 anni. La loro batteria al piombo è stata sostituita ogni 50mila miglia circa. Qual è la durata effettiva della batteria di Tesla? Qualcuno lo sa?

Il secondo elemento da tenere d'occhio è l'interfaccia del dashboard. Tesla ha sostituito il cruscotto tradizionale con uno schermo piatto. Questo è un errore secondo me. Le mie esperienze con i touchscreen sono state terribili. Quante volte ho volato su aerei in cui il touch screen non funzionava correttamente? O si blocca e non risponde o la registrazione è disattivata e l'azione che volevo premere è fuori bersaglio. La capacità di visione è talvolta ridotta a causa dei riflessi e della luce solare. Non c'è backup meccanico. Quando il potere va, sei praticamente cieco. Per questi problemi, penso che il cruscotto di Tesla sia un disastro in attesa di accadere. Nell'ingegneria dei fattori umani, dove ho studiato 40 anni fa, la prima cosa del design della macchina è che deve adattarsi agli esseri umani che la utilizzano.La seconda cosa è fornire sempre un'interfaccia meccanica di backup in cui, anche in assenza di alimentazione, il sistema potrebbe comunque funzionare.

Un buon esempio imparato nel modo più duro sono state le serrature elettriche su porte, bagagliaio e cofano. La maggior parte dei veicoli ben progettati ha un comando meccanico per aprire le porte o il cofano o il bagagliaio. Il motivo è ovvio. Quando una batteria si scarica su un'auto, non c'è modo di aprire la portiera o il cofano per saltare l'auto. Lo stesso vale per gli alzacristalli elettrici. Una volta persa la corrente, come si fa ad aprire una finestra senza rompere il vetro?

Ascesa continua…

Le azioni Tesla raggiungono un nuovo record il 5/1/2017 a $ 324 per azione. Nel primo trimestre del 2017, Tesla ha consegnato un record di sole 25.000 auto.

6/5/2017 - TSLA chiude sopra $ 347.

La bolla sta scoppiando…

27 marzo 2018. TSLA è sceso sotto 280.

Secondo Vento o Terzo…

Wow, Tesla diventa privato a $ 420?

Elon Musk ha twittato che sta prendendo in considerazione l'idea di prendere Tesla in privato.

Questo è folle!

TSLA - Un mese agosto 2018

Giro sulle montagne russe

7 settembre 2018

23 maggio 2019 - Declino scioccante

3 giugno 2019 - Tesla ha perso quasi il 50% del suo valore da gennaio 2019

Sommario

Sto solo affermando l'ovvio. Immagino che ci sia sempre la possibilità di sbagliarmi qui. Tesla potrebbe essere solo il prossimo Amazon o Apple… o potrebbe essere simile alla bolla dot.com.

The Bubble Part Deux - gennaio 2020

Sembra che gli investitori di TESLA ci siano di nuovo. Senza guadagni, il prezzo delle azioni sta raggiungendo nuovi massimi… Perché ???

La follia di questo…

A $ 540 per azione, la capitalizzazione di mercato di TSLA è di $ 90 miliardi. Questo è più di GM e Ford messi insieme. Questo è semplicemente folle.

Non c'è modo che questa azienda possa richiedere quella valutazione. Non ha fatto soldi per niente. Perché?

Questa bolla è stata pompata da duri a morire. Passerà alla storia come l'avidità impazzita.

Ecco la mia previsione. Questa società raggiungerà un punto in cui l'azienda determinerà quale sarà il prezzo in base ai guadagni, alle entrate e ai bilanci. Il lustro di una nuova tecnologia diminuirà. Dovrà fornire trimestre dopo trimestre guadagni che non possono essere realizzati. Crollerà e brucerà come qualsiasi altra azienda con aspettative così elevate. Il mercato non è ancora pronto per tutti i veicoli elettrici della scala di cui stiamo parlando. Lo stesso vale per la tecnologia di guida autonoma. È un peccato che persone responsabili che dovrebbero conoscere meglio stiano facendo proiezioni oltraggiose.

Come i prezzi delle azioni che hanno raggiunto i $ 6000 per azione.

30 gennaio 2020

TSLA ha raggiunto un massimo di $ 640 per azione. Una bolla sta per scoppiare. Nonostante un ottimo rapporto per il 4 ° trimestre 2019, le sfide sono molte. Hanno appena interrotto la produzione nello stabilimento cinese a causa del Coronavirus…

3 febbraio 2020

TSLA ora a $ 738 per azione con una capitalizzazione di mercato di 133 miliardi.

Questa è solo follia.

Quando scoppierà questa bolla?

Temo che ora siamo in un territorio inesplorato.

Non c'è fine all'avidità umana e all'esuberanza irrazionale.

28 febbraio 2020 - Una settimana di declino

Ultima bolla - Ancora più in alto… luglio 2020

TSLA ha sfidato ogni logica e buon senso. Ora è il produttore di auto più costoso di tutta la storia. L'attuale valutazione delle azioni è di $ 1544 per azione.

C'è qualcosa di pazzo in tutto questo. Per quanto ne so, non hanno guadagnato un centesimo di profitti.

Ecco un grafico a 5 anni delle sue azioni rispetto all'indice NASDAQ. Il TSLA è aumentato di 5 volte negli ultimi 5 anni rispetto al NASDAQ che è aumentato del 111% nello stesso periodo.

TSLA Plot VS. NASDAQ negli ultimi 5 anni

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