Come l'utilizzo delle opzioni può fornire rendimenti sugli investimenti più elevati rispetto alle azioni

In molte riunioni di amici e colleghi di lavoro, la conversazione può talvolta trasformarsi in una discussione su quale sia il miglior investimento per il capitale. Ci sono coloro che sono convinti sostenitori dell'investimento del proprio capitale in fondi monetari come risparmi bancari e certificati di deposito (CD), sostenendo di poter dormire sonni tranquilli sapendo che non perderanno mai i loro soldi, qualunque cosa accada.

Molti altri ritengono che i CD siano estremamente bassi e preferiscono rendimenti più elevati come obbligazioni e fondi comuni di investimento. Poi ci sono investitori più aggressivi che trovano investire in azioni il miglior investimento a lungo termine per la crescita del capitale e il reddito.

In effetti, la storia ha dimostrato che per molti anni il mercato azionario ha fornito i migliori rendimenti per il capitale investito.

Piano di negoziazione del mercato azionario

In uno di questi incontri, la conversazione gravitava su un'animata discussione tra due gruppi di investitori in azioni: quelli nel gioco del trading di opzioni e quelli che investivano esclusivamente in azioni. I trader di opzioni sostengono che le azioni da sole potrebbero non essere un buon investimento come le azioni.

Ho guidato il gruppo di coloro che sostengono fortemente l'uso delle opzioni come eccellente strumento di investimento.

L'altro gruppo, gli investitori in azioni, ha ritenuto che le opzioni siano troppo rischiose e dovrebbero essere evitate in un portafoglio di azioni. Se il lettore di questo articolo non ha mai esplorato le opzioni come strumento di investimento, molto probabilmente sarebbe immediatamente d'accordo con il gruppo di investitori azionari.

Ma come è già stato dimostrato in molti articoli, alcuni dei quali sono miei, così come numerosi libri e siti web, le opzioni possono essere degli investimenti estremamente buoni sia che vengano utilizzate da sole che in combinazione con le azioni. Naturalmente possono anche essere estremamente rischiosi se usati in modo troppo aggressivo e sconsiderato. Proprio come investire sconsideratamente in azioni dubbie può essere molto rischioso.

Integrare gli investimenti in azioni con le opzioni è una strategia molto più sicura rispetto all'investimento in azioni senza opzioni. Sono un forte sostenitore della convinzione che a lungo termine investire solo in opzioni, anche senza azioni, offra rendimenti migliori rispetto alle sole azioni. Nel mondo degli investimenti in borsa, le sole opzioni possono essere utilizzate come una delle migliori strategie di investimento al posto delle azioni.

La strategia consiste nel vendere opzioni put contro la propria posizione in contanti invece di bloccare il denaro nelle azioni della società. Forse il modo migliore per spiegarlo è illustrare un'esperienza reale che ho avuto molti anni fa.

La sfida

Nel 2013, in uno dei nostri incontri, la discussione è arrivata all'argomento: quanto sono buone le opzioni? Come sempre, ero il più convinto sostenitore dell'investimento in opzioni, discutendo a modo mio con persone che credevano fermamente negli investimenti in azioni. Tra quelli del gruppo c'erano membri di un club di investimento che investiva molto in azioni. Dopo molte discussioni, uno dei membri del club si avvicinò a me in privato.

L'autore è la sfida del membro del club di investimento

Ha chiesto se utilizzando le opzioni per integrare le proprie azioni il club potrebbe generare rendimenti migliori che stavano ottenendo deludentemente. Ho risposto che vendendo opzioni call e put avrebbero sicuramente ottenuto prestazioni migliori. Era scettico sulla mia affermazione e mi ha chiesto di mostrargli come la tecnica di vendita di opzioni aumenterà i rendimenti degli investimenti del club in un dato periodo di tempo.

Mi ha chiesto se sarei stato disposto a fare trading di opzioni sugli stessi titoli in cui il club avrebbe investito e mostrare loro quali sarebbero stati i risultati dopo diversi mesi di investimenti.

La richiesta mi è stata posta in modo tale da sembrare più una sfida che una seria richiesta di assistenza. I membri del club erano ancora dell'idea che il trading di opzioni fosse estremamente rischioso e dovrebbe essere evitato. Hanno espresso seri dubbi sul fatto che avrei potuto fare meglio di loro e volevano vedere la prova effettiva della mia capacità di superarli.

Ho accettato la sfida e il concorso è iniziato.

Il piano era che avrei seguito le azioni che avevano selezionato per l'acquisto, ma avrei utilizzato le opzioni nella maggior parte se non in tutte le mie operazioni. Acquisterei le azioni effettive solo se diventasse assolutamente necessario a seguito dell'esercizio o dell'assegnazione delle mie opzioni.

Si è convenuto che ciascuno di noi avrebbe dovuto iniziare con la stessa quantità di investimento di capitale in contanti. Usavano i loro fondi in contanti per acquistare azioni mentre io usavo il mio per scambiare opzioni sulle stesse azioni che hanno acquistato. Mi limiterei a negoziare principalmente opzioni put fino in fondo e entrare in azioni solo quando assolutamente necessario. Scambierei le opzioni call solo se mi trovassi in una situazione in cui dovessi possedere azioni.

Dopo un dato periodo di tempo, confronteremmo il modo in cui ciascuna delle loro selezioni di azioni si è comportata con la mia opzione di negoziazione sugli stessi titoli.

La nostra avventura di trading è durata circa nove mesi da agosto 2013 a giugno 2014.

I risultati?

Il portafoglio totale del club di azioni selezionate si è concluso con una perdita netta di $ 4.849.

Ho generato un profitto netto totale di $ 698 opzioni di trading sugli stessi titoli selezionati.

Ecco un riepilogo delle nostre operazioni:

CLIFF NATURAL RESOURCES (CLF): Nell'agosto del 2013 hanno acquistato azioni di Cliff Natural Resources al prezzo di $ 22,82. Allo stesso tempo, ho venduto opzioni put sulle azioni e ho continuato a scambiare opzioni (acquisto e vendita) per tutto il tempo in cui il club ha mantenuto le azioni. Nel dicembre dello stesso anno, hanno liquidato le loro partecipazioni al prezzo di $ 24,55 per un guadagno di $ 865. Hanno ricevuto un totale di $ 225 in dividendi in contanti aumentando il loro profitto totale a $ 1.090. Per accordo ho dovuto liquidare le mie posizioni in opzioni quando hanno chiuso la loro posizione in azioni. Il mio profitto netto è stato un incredibile $ 2.299,69 al netto di commissioni / tasse.

WESTPORT FUEL SYSTEMS (WPRT): Nello stesso mese di cui sopra, il club ha acquistato azioni di WPRT al prezzo di $ 28. Ho seguito la vendita di opzioni put nella stessa data. Poco dopo il nostro ingresso in questo titolo, il titolo ha iniziato a scendere e ha continuato la sua tendenza al ribasso fino ad aprile 2014, quando il club ha deciso di ridurre le perdite e liquidare la propria posizione. Il prezzo era quindi a un minimo di $ 13,77 con il club che ha assorbito una perdita totale di $ 7.115. Nessun dividendo è stato pagato dalla società. Anch'io ho subito una perdita di $ 3.545, una perdita molto minore di loro.

VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX): Il club degli investimenti ha acquistato questo ETF nel dicembre 2013 al prezzo di $ 20,95. Ho seguito l'esempio vendendo opzioni put nella stessa data. Hanno tenuto l'ETF per cinque mesi e nel maggio 2014 hanno liquidato la loro posizione al prezzo di 23,39 dollari. Includendo i dividendi di un misero $ 95, il loro guadagno totale ammontava a $ 1.315. Non ho fatto altrettanto con un guadagno di soli $ 524.

SPDR S&P METALS AND MINING (XME): il club ha acquistato questo ETF nell'agosto 2013 a $ 37,19 e lo ha tenuto per dieci mesi fino a giugno 2014, quando ha chiuso la posizione al prezzo di $ 38,70. Il loro guadagno totale per i dieci mesi, compresi i dividendi, è stato di $ 1.018. Il mio trading di opzioni ha prodotto un guadagno totale di $ 1.439.

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (EEM): Questo è un altro ETF che il club ha inserito al prezzo di $ 42,06 a novembre 2013. Hanno mantenuto il titolo per soli quattro mesi e sono andati esauriti a marzo 2014 al prezzo di $ 39,38 per una perdita totale di $ 1.340. Hanno ricevuto dividendi di $ 183 riducendo così la loro perdita a $ 1.157. In confronto, il mio trading di opzioni ha subito una piccola perdita di soli $ 24.

TOTALE FINALE TALLY:

Investment Club: $ 4.849 negativi

Opzioni: positivo $ 698

Le opzioni sono quindi sempre migliori delle azioni?

Mentirei se rispondessi affermativamente a questa domanda. No, le opzioni non sono sempre migliori delle azioni, ma nel mondo degli investimenti in borsa, a lungo termine e con un portafoglio diversificato di azioni o opzioni, le opzioni, il più delle volte, risulteranno vincenti.

Quando l'investimento in azioni supera il mio sistema di trading di opzioni?

Quando un titolo è in un trend rialzista continuamente per un periodo di tempo abbastanza buono, renderà un rendimento migliore rispetto all'utilizzo del mio sistema sullo stesso titolo.

Ecco un esempio. Nell'agosto 2013 Verifone (PAY) aveva un prezzo corrente di $ 20,34 quando ho iniziato a fare trading di opzioni su questo titolo. Il suo prezzo è aumentato costantemente da $ 20,34 a un massimo di $ 30 nel gennaio 2014. Ho venduto continuamente put coperte mentre il prezzo continuava a salire. A marzo era a $ 33. A questo punto, se l'investitore di azioni avesse liquidato le sue azioni PAY, sarebbe uscito con un profitto di $ 12,66 contro i miei guadagni di opzioni di $ 9,68.

Ma se prolungassimo il periodo di tempo su questo titolo cosa sarebbe potuto accadere?

Da giugno 2014 il prezzo delle azioni di PAY è andato su un modello di scambio, ballando su e giù in un intervallo di $ 34- $ 38 fino a maggio 2015, un periodo di undici mesi. Dopo questa data, il titolo ha subito una brusca inversione di tendenza e ha iniziato a scendere precipitosamente fino a un minimo di $ 21 nei nove mesi successivi.

Supponendo che il titolo non sia stato venduto a marzo quando era a $ 33, con l'investitore di azioni che ha continuato a trattenerlo fino a maggio 2015, e supponendo che anch'io continuassi a vendere opzioni regolarmente poiché ogni opzione scadeva sullo stesso titolo, i miei guadagni sarebbero stati certamente superato qualsiasi apprezzamento guadagnato e perso dall'investitore di azioni entro il periodo di undici mesi.

Alla fine di undici mesi, il titolo era quasi allo stesso prezzo dell'agosto 2013. L'investitore che ha mantenuto il titolo per tutto questo tempo si sarebbe concluso con un valore di apprezzamento quasi nullo, mentre io, il trader di opzioni, avrebbe continuato ad accumulare guadagni dalle mie vendite di opzioni.

In conclusione, a meno che non si sia un esperto di stock timer che non manca mai di cronometrare il mercato correttamente ogni volta, tutto il tempo (quasi impossibile), gli investimenti in azioni non batteranno il puro trading di opzioni nel fornire rendimenti più elevati nel tempo.

Nuovo in Opzioni?

Inizia la tua formazione sulle opzioni leggendo libri, articoli e visitando siti web sull'argomento delle opzioni. Per i principianti, consiglio vivamente il libro "Trading di opzioni: guida strategica per principianti". Questo libro è abbastanza breve da consentire al principiante di iniziare in pochissimo tempo. Una caratteristica importante è la sezione su come evitare errori nel settore delle opzioni.

NOTA:

Tutte le informazioni relative alla negoziazione di azioni e opzioni, inclusi esempi che utilizzano titoli effettivi e dati sui prezzi, sono esclusivamente a scopo illustrativo ed educativo e non devono essere interpretate come complete, precise o attuali. L'autore non è un agente di cambio o un consulente finanziario e come tale non avalla, consiglia o sollecita l'acquisto o la vendita di titoli. Consultare il consulente professionale appropriato per informazioni più complete e aggiornate.