Il declino e la caduta di Arthur Andersen

Arthur Andersen, 1944 - su autorizzazione esclusiva.

Archivi fotografici, Alaska e collezioni delle regioni polari Elmer E. Rasmuson Papers 200

A differenza di The History of the Decline and Fall of the Roman Empire di Edward Gibbon che descrive come secoli di invasione da parte di tribù barbariche, la graduale perdita della virtù civica e la crescita del cristianesimo portarono alla dissipazione del potente impero romano, il declino del gigante contabile Arthur Andersen arrivò meno di nove mesi.

Solide fondamenta

Fondata nel 1913 da Arthur Edward Andersen, rimasto orfano a Chicago e successivamente nominato il più giovane CPA nello stato dell'Illinois nel 1908 all'età di 23 anni, con il suo partner Clarence DeLany, l'azienda inizialmente era Andersen, DeLany & Co.

Con la ratifica del Revenue Act e del Federal Reserve Act nel 1913, la richiesta di servizi di audit e contabilità è stata creata mentre "La Grande Guerra" infuriava in Europa e in seguito.

Dopo la partenza di DeLany nel 1918, l'azienda divenne Arthur Anderson & Co. con la Joseph Schlitz Brewing Company di Milwaukee come primo cliente.

Essendo la fiducia e l'integrità di vitale importanza per un'azienda basata sulla responsabilità, Andersen ha costruito la sua azienda su una solida serie di valori morali ed etici.

Una volta, quando fu minacciato dal dirigente di un cliente di un servizio ferroviario locale di firmare alcuni documenti loschi o rischiare di perdere il conto, Andersen si rifiutò di farlo, affermando che "… non c'erano abbastanza soldi nella città di Chicago… "per farglielo fare.

L'azienda ha adottato il motto:

Rise to prominence

Aderendo a una rigida serie di principi e standard, la base di clienti di Andersen è cresciuta costantemente nel corso degli anni '20. Specializzata in crescita nell'industria del gas e dell'elettricità, metà della sua clientela era costituita da società di servizi del Mid-West e l'azienda divenne nota come "società di servizi".

Man mano che ottennero la licenza in molti stati, furono aperti sei uffici in tutto il paese, tra cui New York, Kansas City e Los Angeles.

Nel 1932, l'azienda fu selezionata per la sua reputazione onesta e affidabile da un gruppo di banche della costa orientale per controllare Commonwealth Edison , l'impero energetico di Samuel Insull, creatore del concetto di "holding". Andersen è stato coinvolto durante le indagini e il successivo processo poiché le accuse di gestione fraudolenta e errata dichiarazione dei guadagni gonfiando i valori delle azioni sono state mosse contro Insull, con conseguenti perdite disastrose per gli investitori. Dopo essere fuggito in Europa, Insull è stato riportato a Chicago per affrontare la giustizia, ma alla fine è stato assolto. Sebbene il calvario abbia ottenuto una visibilità nazionale favorevole per l'azienda, è stato un inquietante presagio di eventi che sarebbero accaduti sette decenni dopo.

Il successo personale di Arthur Andersen raggiunse l'apice durante la seconda guerra mondiale con una stima crescente all'interno delle comunità professionali e accademiche per le sue voluminose pubblicazioni contabili. Ha ricevuto lauree honoris causa dal St. Olaf College e dal Luther College per il suo lavoro nella conservazione della storia norvegese e dalla Northwestern University in riconoscimento dei suoi sforzi come Presidente del Consiglio di fondazione e come membro del personale nel dipartimento di contabilità.

Ha continuato a servire come socio amministratore dell'azienda fino alla sua morte nel 1947, quando Leonard Spacek ha assunto il timone. La leadership di Spacek è durata 26 anni, un periodo di crescita fenomenale per l'azienda che l'ha vista raggiungere proporzioni internazionali.

Nuovi orizzonti

Con l'alba dell'era dei computer, la consulenza è stata introdotta come servizio per accompagnare i dipartimenti fiscali e di revisione contabile, ed è cresciuta a un ritmo telescopico negli anni '70.

Quando Spacek andò in pensione nel 1973, Arthur Andersen & Co, mantenendo la sua sede a Chicago, si era espansa fino a oltre 16 uffici negli Stati Uniti e 25 uffici in paesi stranieri, diventando una delle più grandi società di contabilità del mondo.

Il successore di Spacek, Harvey Kapnick, perseguì aggressivamente il mercato della consulenza, che nel 1979 produceva il 20% dei ricavi dell'azienda. Kapnick prevedeva le opportunità nella consulenza e propose di dividere l'azienda in due parti distinte, contabilità e consulenza, ma fu bocciato dai partner. Kapnick si dimise nel 1979 e fu sostituito da Duane Kullberg, che era entrato a far parte dello studio come revisore dei conti nel 1954.

Il "Big Eight"

Classifica per entrate a marzo 1985.

1. Arthur Andersen
2. Torba, Marwick, Mitchell & Co.
3. Ernst & Whinney
4. Coopers & Lybrand
5. Prezzo Waterhouse
6. Arthur Young & Co.
7. Deloitte, Haskins & Sells
8. Touche Ross

Andersen Consulting

Arthur Andersen & Co. è accreditato con la creazione di "Management Consulting" e nel 1988, il 40 per cento dei suoi ricavi è stato attribuito alla pratica di consulenza. Poiché l'importanza della consulenza minacciava di mettere in ombra i servizi di revisione contabile e fiscale, si svilupparono attriti interni.

Mentre le tensioni continuavano a crescere, Kullberg ha finalmente accettato di ristrutturare l'azienda e Andersen Consulting si è separata da Arthur Andersen & Co. rimanendo entrambi sotto l'entità "ombrello" internazionale, Andersen Worldwide Société Coopérative (AWSC).

Kullberg è stato sostituito nel 1989 dal partner Lawrence A. Weinbach, la cui abilità in diplomazia ha soffocato i litigi e ha riportato l'attenzione sugli affari. Con Weinbach come CEO, l'azienda è cresciuta fino a raggiungere quasi 5,6 miliardi di dollari di fatturato entro il 1992, un aumento di quasi il 50% in quattro anni, con le attività di consulenza che hanno mostrato la maggiore percentuale di crescita

Dolori crescenti

Oltre alla crescita monumentale che ha spinto Andersen ai vertici di tutte le società di contabilità internazionali, gli anni '80 hanno anche portato periodi di difficoltà quando sono seguite battaglie legali contro DeLorean Motors Company, Financial Corporation of American (American Savings & Loan), Drysdale Government Securities e altri clienti. Tra il 1980 e il 1985, i partner di Andersen hanno pagato 137 milioni di dollari in accordi.

Problemi di questo tipo sono stati sperimentati anche dai concorrenti con Peat, Marwick, Mitchell che hanno pagato oltre $ 19 milioni, Ernst & Whinney oltre $ 6 milioni e Deloitte Haskins & Sells circa $ 5 milioni, nello stesso periodo.

Poiché l'automazione computerizzata ha influenzato sempre più i processi aziendali durante gli anni '80, i rigidi standard che hanno servito così bene Arthur Anderson & Co. nel corso degli anni, hanno iniziato a mostrare segni di vacillamento.

Fusioni e acquisizioni

Nel 1986, le otto maggiori società di contabilità del mondo stavano avviando importanti cambiamenti.

Peat, Marwick, Mitchell & Company, insieme alla società tedesca Klynveld Main Goerdelor (KMG), diventano KPMG Peat Marwick, stabilendo una presenza globale più ampia unendo l'80% delle attività di KMG dall'estero con l'80% di Peat in Nord America.

Andersen e Price Waterhouse avevano avviato i colloqui di una fusione nel 1989, ma i negoziati si erano bloccati sulle differenze culturali, i conflitti di interesse su alcuni conti di grandi dimensioni (in particolare IBM) e il finanziamento delle pensioni dei partner.

All'inizio degli anni '90 erano in corso diverse fusioni tra le otto aziende. Ernst & Whinney si unì ad Arthur Young per diventare Ernst & Young, Delloitte, Haskins & Sells insieme a Touche Ross formando Delloitte Touche, e nel 1998, Price Waterhouse si fuse con Cooper's & Lybrand per diventare Pricewaterhouse Cooper's (PWC).

Alla fine del millennio, il "Big Eight" era diventato il "Big Five".

Mentre le ricadute della crisi del risparmio e dei prestiti degli anni '80 si estendevano fino agli anni '90, Arthur Anderson fu coinvolto in una serie di cause legali per fallimento dell'usato, il più importante dei quali fu il caso del governo della Resolution Trust Corporation nel 1992 che rivendicava negligenza nell'audit del fallito Ben Franklin Savings & Trust. Come in passato, i partner di Andersen hanno risolto il caso nel 1993 con ripercussioni minime, ma diventando molto più cauti nei loro impegni futuri.

Nel 1998, la discordia tra Andersen Consulting, Arthur Andersen & Co. e Andersen Worldwide Société Coopérative si era intensificata al punto che Andersen Consulting ha presentato una violazione della causa contrattuale, diventando infine una società completamente separata, Accenture Ltd.

Al loro apice

Nel 2002, con clienti tra cui Halliburton, General Dynamics, Delta Airlines, Edison International, Freddie Mac, FedEx, International Paper e Hilton Hotels, il fatturato annuale di Arthur Anderson & Co. aveva raggiunto 9,3 miliardi di dollari.

Arthur Andersen & Co. fatturato annuo in milioni di dollari USA.

Comunicati stampa aziendali, Louperivois CC BY-SA 3.0

Estendendo la loro influenza al governo federale, due degli ultimi tre controllori generali dell'ufficio contabile generale degli Stati Uniti erano alti dirigenti di Andersen.

A questo punto, tuttavia, arrivarono anche accuse di contabilità e auditing fraudolente di una serie di clienti, tra cui Sunbeam Products, Waste Management, Inc, Asia Pulp & Paper e la Baptist Foundation of Arizona.

Poi è arrivata la Enron e il successivo "colpo di grazia", ​​WorldCom.

Enron

Enron Corporation, una società di commercio di energia con sede a Houston, Texas, è stata creata nel 1985 dalla fusione da 2,3 miliardi di dollari di Houston Natural Gas (HNG) e la società energetica InterNorth con Samuel Segnar come CEO originale. Dopo soli sei mesi, Segnar è partito per essere sostituito dal CEO di HNG, Kenneth Lay.

Nel 1990, il COO di Enron, Jeffrey Skilling, ha assunto Jerry Fastow per la sua esperienza nella deregolamentazione energetica. Nel 1993, Enron acquisiva numerose entità deregolamentate e trasferiva passività, con conseguenti false dichiarazioni dei valori.

La Enron è stata nominata "Società più innovativa d'America" ​​dalla rivista Fortune per sei anni consecutivi dal 1996 al 2001, ma pur essendo lodata come innovativa, in realtà stava usando l'inganno in molte mode per mascherare la sua salute finanziaria, riportando il termine "cucinare i libri" vernacolo quotidiano.

Nel 2000 Enron ha registrato ricavi per oltre 110 miliardi di dollari, la settima più grande tra le società statunitensi per fatturato. Alla fine del 2001 aveva dichiarato fallimento.

Esce Arthur Andersen

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Nell'ottobre del 2001, la Securities and Exchange Commission ha avviato un'indagine sul funzionamento finanziario di Enron e del suo revisore, Arthur Andersen & Co. Come testimoniava il CEO di Andersen Worldwide Joseph Berardino prima del congresso di dicembre, Enron ha presentato il capitolo 11.

Nel gennaio del 2002, la società ha ammesso la distruzione di documenti Enron sensibili che hanno portato a un ostacolo all'incriminazione della giustizia.

Responsabile del conto Enron dal 1997 è stato David Duncan, per vent'anni revisore di Andersen. Duncan aveva diretto la distruzione di documenti da parte dei dipendenti Andersen "secondo la politica di Andersen" per impedire l'esame da parte della SEC, con conseguente accusa di "ostruzione alla giustizia" mossa contro lui e l'azienda. Nell'aprile 2002, Duncan ha presentato una dichiarazione di "colpevolezza" in cambio di una condanna più leggera e ha collaborato con l'accusa contro il suo ex datore di lavoro.

Arthur Andersen è stato condannato per ostruzione alla giustizia il 15 giugno 2002.

WorldCom

Entro due settimane dalla condanna per ostruzione alla giustizia per la distruzione di documenti Enron, un altro cliente Andersen, il gigante delle telecomunicazioni WorldCom, ha rivelato di aver travisato 3,8 miliardi di dollari di spese e entro il mese successivo aveva dichiarato bancarotta.

La quotazione di oltre $ 107 miliardi di attività, di gran lunga superiori a quella di Enron, ha reso il WorldCom il più grande fallimento nella storia degli Stati Uniti.

Ad Andersen, licenziato come revisore dei conti di WorldCom all'inizio di quell'anno a causa delle accuse di Enron, è stato chiesto come avrebbe potuto perdere una svista così enorme. Andersen ha risposto di non essersi mai consultati e le informazioni sulla contabilità "sono state trattenute dai revisori di Andersen dal direttore finanziario di WorldCom". Il CFO di WorldCom era Scott Sullivan, che è stato licenziato pochi giorni dopo la divulgazione della contabilità a giugno.

Sebbene Andersen non sia stato formalmente accusato di illeciti, sono stati severamente criticati per le loro sviste, soprattutto alla luce dei loro problemi legali negli ultimi vent'anni con Sunbeam, Waste Management e più recentemente con Enron.

Finalità

Il 31 agosto 2002, Arthur Andersen ha ceduto la sua licenza CPA, come ordinato dal tribunale, e 85.000 dipendenti hanno perso il lavoro.

Nel 2004 l'appello è stato respinto e la condanna è stata confermata.

Inversione della Corte Suprema

Sebbene la condanna di Andersen sia stata revocata dalla Corte Suprema nel 2005 a causa di "tecnicismi", il danno arrecato alla reputazione dell'azienda era stato da tempo irreparabile.

Il 12 dicembre 2005, a seguito dell'annullamento della condanna, il testimone chiave dell'accusa David Duncan, ha modificato la sua dichiarazione in "non colpevole".

Out of the Ashes?

Dalla fine della società, uno staff ridotto è rimasto in carica per gestire le questioni legali in sospeso, ma nel 2014, diversi ex soci fiscali di Andersen hanno tentato di resuscitare il prestigio che l'azienda conosceva una volta, con grande incredulità di molti.

A partire dal 2 settembre 2014, la società di consulenza fiscale di San Francisco WTAC LLP è diventata AndersenTax.

Conclusione

L'affare WorldCom ha posto l'accento finale sul peggior crollo aziendale nella storia degli Stati Uniti fino al 2008 con scandali ancora più grandi, che si sono verificati a pochi giorni di distanza, con Lehman Brothers e Washington Mutual,.

L'avidità e lo scarso processo decisionale, insieme al fatto di essere diventato troppo grande per governarsi adeguatamente, causarono la scomparsa del gigante della contabilità e, alla fine, furono parallele a molte delle circostanze che capitarono al grande impero romano.

È ironico che deviando dai principi fondanti che originariamente hanno portato l'azienda al suo alto standing, guadagnandosi la reputazione di "poliziotto internazionale" dei principi contabili, essenzialmente ha causato la sua caduta.

Se davvero i morti si rivoltano nelle loro tombe, Arthur Edward Andersen lo fece sicuramente nella sua.